Δύο μεγάλες χρηματοδοτικές κινήσεις μέσα σε διάστημα τεσσάρων μηνών έχουν συγκεντρώσει επενδυτικό ενδιαφέρον ύψους 5,3 δισ. ευρώ για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ενισχύοντας την παρουσία του ομίλου στις διεθνείς κεφαλαιαγορές και δημιουργώντας νέα δεδομένα για τη χρηματοδότηση του επενδυτικού του προγράμματος. Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου του Ιουλίου και η πρόσφατη έκδοση ευρωομολόγου προσέλκυσαν σημαντικά περισσότερα κεφάλαια από αυτά που ζητήθηκαν, σε μια περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας στις διεθνείς αγορές.
Το στοιχείο που ξεχωρίζει είναι ότι η ισχυρή ανταπόκριση προήλθε από δύο διαφορετικές κατηγορίες επενδυτών: εκείνους που τοποθετούνται σε μετοχές και εκείνους που επενδύουν σε εταιρικά ομόλογα.
Συνολικά, οι δύο συναλλαγές είχαν ύψος 1,159 δισ. ευρώ, ενώ οι προσφορές έφτασαν τα 5,3 δισ. ευρώ, δηλαδή περίπου 4,6 φορές το συνολικό ζητούμενο ποσό.
Η εξέλιξη αυτή προσφέρει στη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ μεγαλύτερη χρηματοδοτική ευελιξία, καθώς ο όμιλος προετοιμάζεται για την υλοποίηση των υφιστάμενων έργων και τη διεκδίκηση νέων επενδύσεων στον τομέα των υποδομών.
Η συνολική ζήτηση δεν ταυτίζεται με τα κεφάλαια που αντλήθηκαν, τα οποία ανέρχονται σε 1,159 δισ. ευρώ.Η πρώτη συναλλαγή πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2026, όταν η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ προχώρησε σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 659 εκατ. ευρώ.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον ξεπέρασε κατά πολύ το ζητούμενο ποσό, καθώς οι προσφορές προσέγγισαν τα 3 δισ. ευρώ. Ιδιαίτερη σημασία έχει ότι περισσότερο από το 95% της ζήτησης προήλθε από διεθνείς επενδυτές, στοιχείο που αναδεικνύει τη διεθνή απήχηση του ομίλου.
Η δεύτερη συναλλαγή αφορά την έκδοση επταετούς ευρωομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ, η οποία ολοκληρώθηκε με προσφορές 2,3 δισ. ευρώ και υπερκάλυψη 4,6 φορές.
Το κουπόνι του ομολόγου διαμορφώθηκε στο 4,75%, ενώ η λήξη του έχει οριστεί για τον Νοέμβριο του 2033.
Η επιτυχία και των δύο συναλλαγών αποκτά ιδιαίτερη σημασία λόγω των συνθηκών που επικρατούν στις διεθνείς αγορές, με τη γεωπολιτική αβεβαιότητα και τις διακυμάνσεις των αποδόσεων των ομολόγων να επηρεάζουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Ρευστότητα 2,2 δισ. ευρώ και πρόσθετοι χρηματοδοτικοί πόροι
Η ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου και η νέα ομολογιακή έκδοση ενισχύουν σημαντικά τη χρηματοοικονομική θέση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Σύμφωνα με τα στοιχεία του ομίλου, η διαθέσιμη ρευστότητα, λαμβάνοντας υπόψη την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, διαμορφώνεται σε περίπου 2,2 δισ. ευρώ.
Στο ποσό αυτό προστίθεται η νέα χρηματοδότηση των 500 εκατ. ευρώ από το ευρωομόλογο, ενισχύοντας περαιτέρω τους διαθέσιμους χρηματοδοτικούς πόρους, με την επιφύλαξη της τελικής χρήσης των αντληθέντων κεφαλαίων.
Η ενισχυμένη ρευστότητα αποκτά ιδιαίτερη βαρύτητα για έναν όμιλο με σημαντική παρουσία σε κατασκευές, παραχωρήσεις και μεγάλα έργα υποδομών, όπου η υλοποίηση επενδύσεων απαιτεί σημαντικά κεφάλαια και μακροχρόνιο χρηματοδοτικό σχεδιασμό.
Η επόμενη μεγάλη λήξη δανεισμού το 2028
Ένα ακόμη στοιχείο που ενισχύει τη χρηματοοικονομική ευελιξία της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι το χρονοδιάγραμμα των δανειακών της υποχρεώσεων.
Η επόμενη σημαντική λήξη δανεισμού σε επίπεδο μητρικής εταιρείας αφορά ποσό 300 εκατ. ευρώ και τοποθετείται τον Δεκέμβριο του 2028.
Το γεγονός ότι δεν υπάρχει αντίστοιχου μεγέθους άμεση λήξη σε επίπεδο μητρικής περιορίζει τις βραχυπρόθεσμες ανάγκες αναχρηματοδότησης και παρέχει μεγαλύτερο περιθώριο σχεδιασμού.
Σε ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας, η δυνατότητα κάλυψης των επενδυτικών αναγκών χωρίς έντονες άμεσες πιέσεις από μεγάλες λήξεις δανεισμού αποτελεί σημαντικό πλεονέκτημα.
Παράλληλα, η χρηματοδότηση μέσω επταετούς ομολόγου με σταθερό κουπόνι προσφέρει μεγαλύτερη προβλεψιμότητα ως προς το κόστος εξυπηρέτησης του συγκεκριμένου δανεισμού.
Επενδυτική βαθμίδα από Moody’s και S&P
Σημαντικό ρόλο στη διεύρυνση της επενδυτικής βάσης της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διαδραματίζει η πιστοληπτική αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας που διαθέτει ο όμιλος.
Η Moody’s αξιολογεί τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με Baa3, ενώ η S&P με BBB-, με σταθερές προοπτικές και από τους δύο οίκους.
Οι αξιολογήσεις αυτές διευκολύνουν την πρόσβαση σε κατηγορίες διεθνών θεσμικών επενδυτών που επιλέγουν τίτλους επενδυτικής βαθμίδας, ενισχύοντας τις δυνατότητες χρηματοδότησης μέσω των κεφαλαιαγορών.
Η προσέλκυση προσφορών δισεκατομμυρίων ευρώ τόσο στην αγορά μετοχών όσο και στην αγορά ομολόγων αποτελεί ένδειξη ότι η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει αποκτήσει ευρύτερη αναγνωρισιμότητα στη διεθνή επενδυτική κοινότητα.
Στο επίκεντρο οι παραχωρήσεις και οι νέες επενδύσεις
Η χρηματοοικονομική ενίσχυση του ομίλου συνδέεται άμεσα με το επενδυτικό του μοντέλο, στο οποίο σημαντική θέση κατέχουν οι μακροχρόνιες παραχωρήσεις και τα μεγάλα έργα υποδομών.
Οι δραστηριότητες αυτές μπορούν να δημιουργούν επαναλαμβανόμενες ταμειακές ροές σε βάθος χρόνου, προσφέροντας μεγαλύτερη ορατότητα ως προς τα μελλοντικά έσοδα, ανάλογα με την πορεία και τους όρους κάθε έργου.
Η ισχυρή κεφαλαιακή βάση επιτρέπει στον όμιλο να υποστηρίξει το υφιστάμενο επενδυτικό του πρόγραμμα, αλλά και να εξετάσει νέες ευκαιρίες σε έργα υποδομών και παραχωρήσεων.
Παράλληλα, η πρόσβαση σε διαφορετικές πηγές χρηματοδότησης περιορίζει την εξάρτηση από μία μόνο αγορά και διευρύνει τις επιλογές για τη χρηματοδότηση μελλοντικών επενδύσεων.
Το επόμενο στοίχημα για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι η αποτελεσματική αξιοποίηση των κεφαλαίων που άντλησε, με στόχο την ενίσχυση των μελλοντικών ταμειακών ροών και της λειτουργικής κερδοφορίας.
Με επενδυτική ζήτηση 5,3 δισ. ευρώ, ενισχυμένη ρευστότητα και την επόμενη σημαντική λήξη δανεισμού της μητρικής να τοποθετείται στα τέλη του 2028, ο όμιλος εισέρχεται στην επόμενη φάση ανάπτυξής του με σημαντικά χρηματοδοτικά εφόδια.
===============================================
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν άρθρο προσφέρονται προς τους επισκέπτες/τριες/χρήστες/τριες του fpress.gr αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν δύνανται σε καμιά περίπτωση να εκληφθούν ως προτροπή, προσφορά, άποψη, ή σύσταση του fpress.gr για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρεογράφου και δεν συνθέτουν νομική, φορολογική, λογιστική, ή επενδυτική συμβουλή ή υπηρεσία σχετικά με την αποδοτικότητα ή καταλληλότητα οποιουδήποτε χρεογράφου ή επένδυσης. Κατά συνέπεια, δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
