Οι ευρωπαϊκές τράπεζες κατάφεραν την Τετάρτη να μετριάσουν σε κάποιο βαθμό τις ανησυχίες των επενδυτών για επιβράδυνση της κερδοφορίας τους, καθώς σειρά μεγάλων πιστωτικών ιδρυμάτων ανακοίνωσε αποτελέσματα τρίτου τριμήνου καλύτερα των προσδοκιών, αντικρούοντας τους φόβους ότι η πολυετής περίοδος υψηλών τραπεζικών κερδών αρχίζει να χάνει τη δυναμική της.
Οι Deutsche Bank, BNP Paribas, Standard Chartered και Santander ξεπέρασαν όλες τις προβλέψεις για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, ενώ η UBS επιτάχυνε το πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών, έχοντας ανακοινώσει αποτελέσματα που κινήθηκαν σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Ωστόσο, τα αποτελέσματα της Santander επισκιάστηκαν από την υποχώρηση της κερδοφορίας και την αύξηση των προβλέψεων για πιστωτικές ζημίες στη Βραζιλία, μία από τις σημαντικότερες αγορές της ισπανικής τράπεζας. Η απροσδόκητη επανεκλογή του προέδρου Λουίς Ινάσιο Λούλα ντα Σίλβα έχει προκαλέσει αναταράξεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές της χώρας.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες καταγράφουν κέρδη-ρεκόρ από το 2024, επωφελούμενες από τα υψηλότερα επιτόκια, γεγονός που έχει οδηγήσει σε εντυπωσιακή άνοδο των μετοχών τους. Ωστόσο, ο ευρωπαϊκός τραπεζικός δείκτης έχει υποχωρήσει περίπου 10% τον τελευταίο μήνα, εν μέσω ανησυχιών για την έκθεση των τραπεζών στο δημόσιο χρέος της Ευρωζώνης και για την επιδείνωση των οικονομικών προοπτικών.
Η HSBC προκάλεσε επίσης προβληματισμό στους επενδυτές την Τρίτη, ανακοινώνοντας αύξηση εσόδων χαμηλότερη των προσδοκιών. Ορισμένοι αναλυτές επισήμαναν ότι ο εντεινόμενος ανταγωνισμός για την προσέλκυση καταθέσεων και η επιβράδυνση των εσόδων από τόκους αποτελούν ενδείξεις ότι η θετική επίδραση των υψηλών επιτοκίων στην τραπεζική κερδοφορία ενδέχεται να εξασθενεί.
Η εικόνα των τραπεζικών μετοχών ήταν μικτή την Τετάρτη. Η Deutsche Bank ενισχυόταν κατά 3,4% και η Standard Chartered κατά 3,7%, ενώ η UBS υποχωρούσε κατά 1,1% και η Santander κατέγραφε απώλειες 4,2%. Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός δείκτης παρέμενε αμετάβλητος, ακολουθώντας τη γενικότερη εικόνα της αγοράς.
Η αντίδραση των επενδυτών στα αποτελέσματα της HSBC, που οδήγησε τη μετοχή της σε πτώση άνω του 5% την Τρίτη, ανέδειξε πόσο υψηλά έχει τοποθετηθεί πλέον ο πήχης των προσδοκιών για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, έπειτα από μια παρατεταμένη περίοδο ισχυρών επιδόσεων.
Την ίδια στιγμή, ο πόλεμος στο Ιράν έχει περιπλέξει περαιτέρω τις προοπτικές για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια.
BNP Paribas: Ώθηση από τις συναλλαγές σε μετοχές
Οι μονάδες επενδυτικής τραπεζικής των ευρωπαϊκών πιστωτικών ιδρυμάτων επέδειξαν γενικά ανθεκτικότητα κατά τη διάρκεια του τριμήνου, ξεπερνώντας σε ορισμένες περιπτώσεις ακόμη και τις επιδόσεις των αμερικανικών ανταγωνιστών τους στη Wall Street, παρά το δυσμενέστερο περιβάλλον στις συναλλαγές ομολόγων, συναλλάγματος και εμπορευμάτων.
Η BNP Paribas ανακοίνωσε αύξηση 14% στα κέρδη του τρίτου τριμήνου, τα οποία διαμορφώθηκαν στα 3,46 δισ. ευρώ (3,85 δισ. δολάρια), με βασικό μοχλό την εκρηκτική άνοδο των εσόδων από συναλλαγές σε μετοχές, που ευνοήθηκαν από την αυξημένη μεταβλητότητα των αγορών.
Η γαλλική τράπεζα ανακοίνωσε επίσης πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 1,3 δισ. ευρώ, ενώ επιχείρησε να υποβαθμίσει τις επιπτώσεις που ενδέχεται να έχει στη δραστηριότητά της η άνοδος των αποδόσεων των γαλλικών κρατικών ομολόγων.
Οι αναλυτές της Citi χαρακτήρισαν τα αποτελέσματα «ισχυρά», επισημαίνοντας ότι η επενδυτική τραπεζική συνέβαλε σημαντικά στις θετικές επιδόσεις.
Στην περίπτωση της Deutsche Bank, τα έσοδα από συναλλαγές σε τίτλους σταθερού εισοδήματος και συνάλλαγμα μειώθηκαν κατά 3%, ποσοστό που κινήθηκε σύμφωνα με τις προβλέψεις και ήταν μικρότερο από την πτώση 5% που κατέγραψαν οι αμερικανικές τράπεζες.
Συνολικά, η μεγαλύτερη γερμανική τράπεζα ανακοίνωσε αύξηση 2% στα κέρδη, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών, χάρη στις ισχυρές επιδόσεις της λιανικής και επιχειρηματικής τραπεζικής.
«Υλοποιούμε τις δεσμεύσεις μας και παραμένουμε σταθερά σε τροχιά επίτευξης των στόχων μας για το 2026», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Bank, Κρίστιαν Ζέβινγκ.
Αισιόδοξο τόνο υιοθέτησε και η Standard Chartered, η οποία αναβάθμισε τους στόχους της για τα έσοδα και την κερδοφορία, αφού τα κέρδη τρίτου τριμήνου ξεπέρασαν με σημαντική διαφορά τις εκτιμήσεις.
Η θετική επίδοση στηρίχθηκε κυρίως στις δραστηριότητες διαχείρισης περιουσίας και παγκόσμιων αγορών.
UBS: Μικτή εικόνα στα αποτελέσματα και επιτάχυνση των επαναγορών
Η UBS, η μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας, ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 2,69 δισ. δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο, αυξημένα κατά 8% σε ετήσια βάση και ουσιαστικά σύμφωνα με τη μέση εκτίμηση των 2,71 δισ. δολαρίων που είχε συγκεντρώσει η ίδια η τράπεζα από τους αναλυτές.
Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η UBS προχώρησε σε επαναγορές μετοχών ύψους 1,8 δισ. δολαρίων και σχεδιάζει να ολοκληρώσει το συνολικό πρόγραμμα των 3 δισ. δολαρίων έως τον Φεβρουάριο, νωρίτερα από τον προηγούμενο στόχο που προέβλεπε ολοκλήρωση έως τα μέσα του 2027.
Οι αναλυτές της RBC χαρακτήρισαν τα αποτελέσματα της UBS «μικτά», σημειώνοντας ότι τα υποκείμενα έσοδα κινήθηκαν σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις προβλέψεις, αλλά τα έσοδα της μονάδας Global Wealth Management, που δραστηριοποιείται στη διαχείριση περιουσίας, διαμορφώθηκαν χαμηλότερα των προσδοκιών.
Santander: Άνοδος 19% στα κέρδη, αλλά ανησυχία για τη Βραζιλία
Παρά τις αδυναμίες που καταγράφηκαν στη Βραζιλία, η Santander ανακοίνωσε αύξηση 19% στα υποκείμενα καθαρά κέρδη του τρίτου τριμήνου, με σημαντική συμβολή από τις τράπεζες που απέκτησε πρόσφατα στη Βρετανία και τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ωστόσο, οι πιέσεις στην αγορά της Βραζιλίας, όπου η τράπεζα διαθέτει σημαντική παρουσία, περιόρισαν τον ενθουσιασμό των επενδυτών.
Η μείωση των κερδών και η αύξηση των προβλέψεων για επισφαλή δάνεια στη χώρα δημιούργησαν ανησυχίες για τις προοπτικές της δραστηριότητας, ιδιαίτερα σε μια περίοδο αυξημένης πολιτικής και χρηματοπιστωτικής αβεβαιότητας.
Η εκτελεστική πρόεδρος της Santander, Άνα Μποτίν, υπογράμμισε πάντως τα πλεονεκτήματα που προσφέρει η διεθνής παρουσία του ομίλου.
«Σε μια περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας, ο συνδυασμός των μεγάλου μεγέθους διεθνών δραστηριοτήτων μας και της γεωγραφικής διαφοροποίησης μεταξύ Ευρώπης και Αμερικής αποτελεί μια ξεχωριστή πηγή ισχύος», δήλωσε.
Παρά τις ισχυρές επιδόσεις του τρίτου τριμήνου, η αντίδραση των χρηματιστηριακών αγορών καταδεικνύει ότι οι επενδυτές εμφανίζονται πλέον πιο απαιτητικοί απέναντι στις ευρωπαϊκές τράπεζες, αναζητώντας όχι μόνο υψηλή τρέχουσα κερδοφορία, αλλά και ενδείξεις ότι αυτή μπορεί να διατηρηθεί σε ένα περιβάλλον οικονομικής αβεβαιότητας και μεταβαλλόμενων επιτοκίων.
===============================================
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν άρθρο προσφέρονται προς τους επισκέπτες/τριες/χρήστες/τριες του fpress.gr αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν δύνανται σε καμιά περίπτωση να εκληφθούν ως προτροπή, προσφορά, άποψη, ή σύσταση του fpress.gr για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρεογράφου και δεν συνθέτουν νομική, φορολογική, λογιστική, ή επενδυτική συμβουλή ή υπηρεσία σχετικά με την αποδοτικότητα ή καταλληλότητα οποιουδήποτε χρεογράφου ή επένδυσης. Κατά συνέπεια, δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
