Στα 5,6 ευρώ, από 5,4 ευρώ προηγουμένως, αύξησε η Eurobank Equities την τιμή στόχο για την Real Consulting, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση «buy» (αγορά).
Το περιθώριο ανόδου καθορίζεται σε 21,7% σε σχέση με το κλείσιμο της 14ης Μαΐου στα 4,6 ευρώ. Σε συνδυασμό με την προσδοκώμενη μερισματική απόδοση της τάξης του 1,3%, η συνολική αναμενόμενη απόδοση υπολογίζεται σε 23,1%.
Η Eurobank Equities προχώρησε σε ήπια αναβάθμιση των προβλέψεών της, αντανακλώντας την ταχύτερη υλοποίηση συμβολαίων από τον ιδιωτικό τομέα και την πρόοδο των κρατικών έργων ψηφιοποίησης. Αναμένει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης εσόδων περίπου 10% για την περίοδο 2025-2028, που υποστηρίζεται από την ισχυρή πελατειακή βάση και τη θετική συγκυρία στον κλάδο της πληροφορικής.
Η κερδοφορία προβλέπεται ότι θα ενισχυθεί ακόμη περισσότερο, με μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης του EBITDA κατά 15% και με το περιθώριο EBITDA να προσεγγίζει το 21-22% μέχρι το 2028. Εκτιμάται, δε, ότι τα έργα του Δημοσίου θα συνεισφέρουν περίπου 30 εκατ. ευρώ ως το 2028.
Σύμφωνα με την χρηματιστηριακή, η Real Consulting αναμένεται να παράγει ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) 7-8 εκατ. ευρώ ετησίως μέχρι το 2028, ενισχύοντας τη χρηματοοικονομική της ευελιξία. Παράλληλα, η καθαρή ταμειακή θέση της εταιρείας θα μπορούσε να ξεπεράσει τα 28 εκατ. ευρώ μέχρι το 2028.
Παρά το πρόσφατο ράλι, η μετοχή της Real Consulting διαπραγματεύεται με 9,9x στον δείκτη EV/EBITDA για το 2025, ελαφρώς υψηλότερα από τους ευρωπαϊκούς ομότιμους τίτλους. Ωστόσο, με γνώμονα την ταχύτερη ανάπτυξη και την επικείμενη μετάβαση στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, η Eurobank Equities θεωρεί ότι υπάρχει περιθώριο για περαιτέρω ανατιμολόγηση (re-rating).
Με βάση τις επικαιροποιημένες εκτιμήσεις, η νέα τιμή στόχος ανέρχεται στα 5,6 ευρώ, η οποία αντιστοιχεί σε 10,3x επί του δείκτη EV/EBITDA για το 2026, επίπεδο που παραμένει ελκυστικό σε σχέση με τον ευρύτερο ευρωπαϊκό κλάδο IT.
===============================================
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν άρθρο προσφέρονται προς τους επισκέπτες/τριες/χρήστες/τριες του fpress.gr αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν δύνανται σε καμιά περίπτωση να εκληφθούν ως προτροπή, προσφορά, άποψη, ή σύσταση του fpress.gr για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρεογράφου και δεν συνθέτουν νομική, φορολογική, λογιστική, ή επενδυτική συμβουλή ή υπηρεσία σχετικά με την αποδοτικότητα ή καταλληλότητα οποιουδήποτε χρεογράφου ή επένδυσης. Κατά συνέπεια, δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
