Η πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς
Οι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο εταιρείες θα μοιράσουν εφέτος “δώρα” άνω των 3 δισ. ευρώ σε μερίσματα , ξεπερνώντας την επίδοση των 2,4 δισ. ευρώ του 2022, που είναι και το υψηλότερο από το 2009, δηλαδή το τελευταίο έτος πριν αρχίσει η μεγάλη οικονομική κρίση, παρά το γεγονός ότι οι τέσσερις συστημικές τράπεζες συνεχίζουν να μην διανέμουν μερίσματα.
Το 2023 αναμένεται ρεκόρ xρηματικών διανομών στους Μετόχους. Η επίδοση ρεκόρ των 2,4 δισ. ευρώ του 2022 θα καταρριφθεί το 2023, και το συνολικό ποσό στο τέλος του έτους εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει τα 3,0 δισ. ευρώ. Στο εννεάμηνο Ιανουαρίου- Σεπτεμβρίου 2023 οι χρηματικές διανομές ανήλθαν σε 2,8 δισ. ευρώ αυξημένες κατά 17,5%.
Η απόδοση των χρηματικών διανομών για το σύνολο της αγοράς το 2022 διαμορφώθηκε στο 3,6%, ενώ η απόδοση στο 9μηνο Ιανουαρίου- Σεπτεμβρίου 2023 διαμορφώνεται στο 3,4%, σύμφωνα με τα στοιχεία του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Ιστορικά, το 2008 είχε επιτευχθεί η καλύτερη μερισματική απόδοση της ελληνικής αγοράς με 6,6%, αλλά τότε οι χρηματικές διανομές είχαν φτάσει τα 4,5 δισ. ευρώ, καθώς οι εισηγμένες ήταν πολύ περισσότερες απ’ ό,τι σήμερα και μέρισμα μοίραζαν και οι τράπεζες.
Το 2009 οι εισηγμένες διέμειναν το ποσό των 2,96 δισ. ευρώ, ενώ κατά την τελευταία 15ετία το μεγαλύτερο ποσό καταγράφηκε το 2007 στα 5,42 δισ. ευρώ.
Το 2008 διέμειναν μερίσματα 4,49 δισ. , το 2009 ανήλθαν στα 2,96 δισ. , το 2010 στο 1,82 δισ. ευρώ, το 2011 στα 1,19 δισ. ευρώ, το 2012 στα 0,82 δισ., το 2013 στα 0,57 δισ., το 2014 στα 0,74 δισ., το 2015 στα 0,85 δισ. ευρώ, το 2016 στα 1,05 δισ., το 2017 στα 1,34 δισ., το 2018 στα 1,3 δισ., το 2018 στα 1,3 δισ., το 2019 στα 2,2 δισ., το 2020 στα 1,79 δισ. και το 2021 στα 1,75 δισ.
Oι εισηγμένες της Κύριας Αγοράς επιδεικνύουν ανθεκτικότητα στις οικονομικές συνθήκες υψηλού πληθωρισμού. Η κερδοφορία το 2023 συνεχίζει να είναι σε πολύ υψηλά επίπεδα, αν και ελαφρά μειωμένη σε σχέση με το 2022. Οι χρήσεις των ετών 2022 και 2023 θα αποτελέσουν το peak 15ετίας των οικονομικών επιδόσεων των εισηγμένων. Φέτος τα κέρδη είναι μειωμένα κατά 10%, όμως η σύγκριση γίνεται με την περυσινή χρήση που ήταν η καλύτερη της τελευταίας 15ετίας και είχε και έκτακτα.
Έως το τέλος Σεπτεμβρίου 2023, 110 εισηγμένες εταιρείες (το 70%) είχαν δημοσιεύσει αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου, η καθαρή τους κερδοφορία ανέρχεται στα 4,72 δισ. ευρώ, ενώ ο κύκλος εργασιών είναι μειωμένος κατά 3% και τα λειτουργικά κέρδη είναι μειωμένα κατά 9,4% με σημαντική ωστόσο αρνητική επίδραση από τον κλάδο διύλισης . Ειδικά στο θέμα των κερδών των εισηγμένων η επίδοση είναι άκρως ικανοποιητική αφού τα φετινά μεγέθη χαρακτηρίζονται από λιγότερα έκτακτα αποτελέσματα ή έχουν επιβαρυνθεί από μη επαναλαμβανόμενους παράγοντες.
Καθαρά κέρδη ύψους 1,8 δισ. ευρώ πέτυχαν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες στο πρώτο εξάμηνο του 2023 και με βάση τις εκτιμήσεις των αναλυτών τα συνολικά κέρδη για το σύνολο του 2023 αναμένεται να διαμορφωθούν έως και στα 3,8 δισ. ευρώ.
Το 2022 η κερδοφορία του κλάδου έφτασε τα 3,6 δις ευρώ, μετά φόρων, έναντι ζημιών 4,8 δις ευρώ το 2022, ενώ οι τράπεζες το 2022 παρουσίασαν προ φόρων κέρδη 4,57 δισ. ευρώ, έναντι ζημίας 4,44 δισ. ευρώ το 2021.
Η πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς
Παρά τη πτώση 7,9% το Σεπτέμβριο, η απόδοση του Γενικού Δείκτη στο 9μηνο ανέρχεται σε +30,07% και κατατάσσει το Χρηματιστήριο Αθηνών στη 3η θέση παγκοσμίως.
Σύμφωνα με τα στοιχεία του Χρηματιστηρίου Αθηνών, η αποτίμηση της αγοράς έχει αυξηθεί κατά Euro16,1δις το 2023 (Euro6,5δις οι απώλειες του Σεπτεμβρίου). Η συνολική κεφαλαιοποίηση του Χρηματιστηρίου τον Ιούλιο έφθασε τα 90 δισ. ευρώ, ενώ έχει αυξηθεί κατά 24,3 δισ. ή κατά 42% σε σχέση με τον Σεπτέμβριο 2022 και σε ετήσια βάση αυξήθηκε κατά 16,1 δισ. ή κατά 24,5%.
Η αγορά διατηρεί υψηλά επίπεδα ρευστότητας με τη μέση ημερήσια αξία συναλλαγών Euro100εκ (Euro106,9εκ) και είναι αυξημένη κατά 45% σε σχέση με τα 73,7 εκατ. το 2022. Στις τράπεζες η μέση αξία συναλλαγών αυξήθηκε κατά 60,5% στα 42,7 εκατ. από 26,6 εκατ. το 2022.
Οι ξένοι επενδυτές παραμένουν πολύ ενεργοί συναλλακτικά (56,1% η συμμετοχή τους) αλλά από το Μάρτιο είναι πωλητές με συνολικές εκροές Euro323εκ.
Αυξάνεται το ενδιαφέρον των εγχώριων ιδιωτών επενδυτών (ο μέσος αριθμός συνολικά των ενεργών μερίδων ~25χιλ το 2023, +16%), Τον Σεπτέμβριο 2023 οι συνολικές ενεργές μερίδες ανήλθαν σε 22.500 αυξημένες κατά 26,5% σε σχέση με τον Σεπτέμβριο του 2022 (Οι εγχώριοι ιδιώτες επενδυτές είχαν 20.400 μερίδες +29,00%)
Πρωταγωνιστές της ανόδου οι Τράπεζες (+43,3%) αλλά και μετοχές Μεσαίας Κεφαλαιοποίησης με το δείκτη FTSE/ATHEX Mid Cap (+40,7%) να υπεραποδίδει σε σχέση με το FTSE/ATHEX Large Cap (+30,3%), με σημαντικότατη αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας (+115%) .
Στο εννεάμηνο Ιανουαρίου- Σεπτεμβρίου 2023 έχουν αντληθεί από την αγορά 1,265 δισ. ευρώ. Έχει πραγματοποιηθεί 1 εισαγωγή στην Κύρια Αγορά (Austriacard), 2 εισαγωγές στην Εναλλακτική Αγοράς (MED, DOTSOFT), 1 ομολογιακή έκδοση της Μυτιληναίος και 2 αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου (Attica Bank, Ideal).
Όσον αφορά τις προσεχείς εισαγωγές για το 2023, μετά την Optima Bank, ακολουθούν οι δημόσιες εγγραφές των εταιρειών Orilina, Trade Estates και Noval Property.
