Axia για Τράπεζα Κύπρου: Σύσταση buy με τιμή στόχο στα 6,20 ευρώ

Να συνεχιστεί μ’ ένα καλό σετ επιδόσεων η θετική πορεία σε επίπεδο αποτελεσμάτων της Τράπεζας Κύπρου, αναμένουν οι αναλυτές της Axia Research. Η εισηγμένη ανακοινώνει τα μεγέθη δ’ τριμήνου την επόμενη Τρίτη (18/2). Οι αναλυτές αναμένουν αύξηση του ΝΙΙ περίπου 5% σε τριμηνιαία βάση. Η συγκεκριμένη εκτίμηση υποστηρίζεται από τον ισχυρό όγκο δανείων, που αντιπροσωπεύει αύξηση 0,5% σε τριμηνιαία βάση.

Τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες θα παραμείνουν σε γενικές γραμμές σε παρόμοια επίπεδα με το προηγούμενο τρίμηνο, με την κίνηση αυτή να οφείλεται κυρίως στην ανάκαμψη της πιστωτικής επέκτασης, καθώς «θεωρούμε ότι η πιστωτική αύξηση θα πρέπει να συνεχιστεί τόσο από τις επιχειρήσεις όσο και στο κομμάτι του χαρτοφυλακίου λιανικής».

Η Axia εκτιμά ότι ο δείκτης κόστους προς έσοδα αναμένεται να διαμορφωθεί στο 37,6% (εξαιρουμένης της εισφοράς επί των καταθέσεων), αντανακλώντας κυρίως τα χαμηλότερα έσοδα από τη σταδιακή μείωση των επιτοκίων. Από την πλευρά του κόστους, «αναμένουμε μείωση 4% στο κόστος προσωπικού σε σχέση με το 3ο τρίμηνο του 2024». Επιπλέον, τα ελαφρώς υψηλότερα λοιπά έξοδα αντανακλούν την εποχικότητα του τριμήνου.

Αναφορικά με το κόστος κινδύνου, η εκτίμηση είναι ότι θα συνεχίσει την πορεία εξομάλυνσης, φθάνοντας τις 35 μονάδες βάσης, γεγονός που θα στείλει το κόστος κινδύνου για το οικονομικό έτος 2024 στις 31 μονάδες βάσης περίπου.