Euxoxx για Τράπεζα Κύπρου: «Ακολουθήστε τα μερίσματα» - Σύσταση overweight και τιμή στόχος 6,8 ευρώ

Σε νέο report της για την Τράπεζα Κύπρου με τίτλο: «Ακολουθήστε τα μερίσματα» (Follow the dividends), με αφορμή τα ετήσια αποτελέσματα χρήσης 2024 που ανακοίνωσε νωρίτερα σήμερα, η Euroxx δίνει σύσταση overweight (υπεραπόδοση) για την τράπεζα.

Η τιμή στόχος της χρηματιστηριακής διαμορφώνεται στα 6,8 ευρώ ανά μετοχή, με το περιθώριο ανόδου να καθορίζεται σε περίπου 25,9% σε σύγκριση με το χθεσινό κλείσιμο στα 5,34 ευρώ.

Όπως αναφέρεται στην έκθεση της Euroxx, η Τράπεζα Κύπρου παρουσίασε ένα ακόμη αξιόλογο (solid) σετ αποτελεσμάτων με ενθαρρυντικό guidance για το 2025 και το 2026. Οι στόχοι για το ROTE (απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων) είναι συνολικά ευθυγραμμισμένοι με τις τρέχουσες προβλέψεις της χρηματιστηριακής, αν και εξέπληξε θετικά το αναβαθμισμένο guidance για τον δείκτη διανομών (payout ratio) σε 50-70%, από 30-50% προηγουμένως.

Ως εκ τούτου, οι αναλυτές διαπιστώνουν ένα ανοδικό ρίσκο (upside risk) στις τρέχουσες προβλέψεις τους για τη διανομή με σταθερές αποδόσεις άνω του 10%. Παραμένουν αγοραστές για τη μετοχή λόγω των ισχυρών κεφαλαίων, της υψηλής διανομής και των αξιοπρεπών επιπέδων αποτίμησης (δείκτης P/E στο 6,2x για το 2025, με discount περίπου 30% έναντι του δείκτη SX7E).

Η διοίκηση της τράπεζας αύξησε τον μελλοντικό στόχο για τη διανομή μερίσματος σε 50-70% από 30-50% προηγουμένως. Οι αναλυτές της Euroxx θεωρούν ότι η πρόθεση της Τρ. Κύπρου είναι να φτάσει πιο κοντά στο 70%. Ακόμη και με payout ratio 70% και αύξηση του δανεισμού κατά 4%, τα μεγάλα κεφαλαιακά αποθέματα παραμένουν σε ισχύ (19,2% στον δείκτη CET1 από τον Δεκέμβριο του 2024), προσθέτει η χρηματιστηριακή.