Την κάλυψη του ΟΤΕ με σύσταση «αγορά» (buy) και τιμή-στόχο €19,50 ανά μετοχή προχωρά η Axia Research, σύμφωνα με νέο report της για τον οργανισμό τηλεπικοινωνιών με τίτλο: «Κόντρα σε όλες τις αντιξοότητες» (Against all odds).
Η τιμή στόχος που έχει θέσει η χρηματιστηριακή προσφέρει περιθώριο ανόδου 16% από τα τρέχοντα επίπεδα (16,8 ευρώ). Στο αισιόδοξο σενάριο (Blue-Sky) η Axia κάνει λόγο για τιμή στόχο €22,50/μετοχή (+34% ανοδικό περιθώριο) και στο απαισιόδοξο σενάριο (Grey-Sky) για τιμή στόχο €14,40/μετοχή (–14% πτωτικό περιθώριο).
Με βάση τα τρέχοντα επίπεδα, η μετοχή του ΟΤΕ διαπραγματεύεται με P/E στο 11,1x για το 2025 και με EV/EBITDA στο 5,2x, ενώ οι ευρωπαϊκοί πάροχοι διαπραγματεύονται κατά μέσο όρο με P/E στο 13,1x και EV/EBITDA στο 6,4x.Remaining Time-0:00FullscreenMute
Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές της Axia, κανείς δεν μπορεί να ισχυριστεί ότι ο ΟΤΕ είναι μια «βαρετή» περίπτωση, καθώς αντιμετωπίζει σημαντικές ευκαιρίες για ανάπτυξη, αλλά και νέες, εμφανιζόμενες απειλές. Από τη μία πλευρά, οι ευκαιρίες ανάπτυξης μπορούν να προέλθουν από αύξηση πωλήσεων σε σταθερή και κινητή τηλεφωνία. Η διείσδυση FTTH του ΟΤΕ ανέρχεται σε 16%, έναντι μέσου όρου 70% στην ΕΕ, ενώ στην κινητή τηλεφωνία η διείσδυση στα συμβόλαια (post-paid) είναι 40%, σημαντικά χαμηλότερη από τον μέσο όρο 70% της Δυτικής Ευρώπης.
Με βάση τις εκτιμήσεις της Axia, o ΟΤΕ επιτυγχάνει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης του EBITDA κατά 0,6% σε μεσοπρόθεσμο διάστημα. Βασικό investment case παραμένει η δημιουργία ισχυρών ταμειακών ροών. Η απόδοση προς τους επενδυτές (remuneration yield) διαμορφώνεται στο 6,6% για το 2025, ενώ εκτιμάται ότι θα ανέλθει σε 9,5% το 2029, μόλις μειωθούν οι επενδύσεις για FTTP το 2028.
===============================================
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν άρθρο προσφέρονται προς τους επισκέπτες/τριες/χρήστες/τριες του fpress.gr αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν δύνανται σε καμιά περίπτωση να εκληφθούν ως προτροπή, προσφορά, άποψη, ή σύσταση του fpress.gr για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρεογράφου και δεν συνθέτουν νομική, φορολογική, λογιστική, ή επενδυτική συμβουλή ή υπηρεσία σχετικά με την αποδοτικότητα ή καταλληλότητα οποιουδήποτε χρεογράφου ή επένδυσης. Κατά συνέπεια, δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
