Μediobanca: Πρόταση ύψους 6,3 δισ. ευρώ για εξαγορά της Banca Generali

Αιφνίδια προσφορά 6,3 δισεκατομμυρίων ευρώ ανακοίνωσε η Mediobanca για τον τραπεζικό βραχίονα διαχείρισης περιουσίας της ιταλικής ασφαλιστικής εταιρείας Assicurazioni Generali SpA, την Banca Generali, ανοίγοντας μια πιθανή αμυντική στρατηγική για την τράπεζα με έδρα το Μιλάνο εν μέσω του εντεινόμενου κύματος συγχωνεύσεων και εξαγορών στην Ιταλία.

Η Mediobanca, η οποία αντιμετωπίζει προσφορά εξαγοράς από την Banca Monte dei Paschi di Siena, προσφέρεται να πληρώσει για τη συμφωνία ανταλλάσσοντας τις μετοχές της στην Generali, ανέφερε σε ανακοίνωσή της νωρίς τη Δευτέρα. Η Mediobanca είναι επί του παρόντος ο μεγαλύτερος μέτοχος της μητρικής εταιρείας της Banca Generali, Assicurazioni Generali .

Μέσω της επιρροής της στην Generali, η Mediobanca, υπό τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Αλμπέρτο Νάγκελ, έχει γίνει βασικός παράγοντας στη σειρά αλληλένδετων συμφωνιών που εκτυλίσσονται στην Ιταλία από πέρυσι.

Η προσφορά για την Banca Generali δίνει στους μετόχους μια περαιτέρω επιλογή ανάπτυξης εκτός από τη συμφωνία με την Monte Paschi, στην οποία η τράπεζα αντιτίθεται.

Η πώληση αυτού του μεριδίου θα καθιστούσε τη Mediobanca λιγότερο ενδιαφέρον περιουσιακό στοιχείο για ορισμένους άλλους βασικούς παράγοντες που εμπλέκονται στο κύμα συμφωνιών. Θα απαντούσε επίσης σε προηγούμενες επικρίσεις από ορισμένους μετόχους ότι το μερίδιο δεν εξυπηρετεί κάποιο στρατηγικό σκοπό.

Οι μετοχές της Banca Generali σημείωσαν άνοδο έως και 9,6% μετά το άνοιγμα στο Μιλάνο τη Δευτέρα. Οι μετοχές της Mediobanca σημείωσαν άνοδο 1%.

Η σχέση ανταλλαγής για τις μετοχές της τράπεζας Generali έχει οριστεί σε 1,70 μετοχές της Assicurazioni Generali, χωρίς μέρισμα, σύμφωνα με την ανακοίνωση της Mediobanca.

Η Mediobanca εποφθαλμιά την Banca Generali χρόνια τώρα

Για χρόνια «θεωρούμε την Banca Generali ως την καλύτερη ευκαιρία συγχωνεύσεων και εξαγορών», δήλωσε ο Νάγκελ σε τηλεδιάσκεψη με αναλυτές τη Δευτέρα. Θα επέτρεπε στην εταιρεία να επιταχύνει τη στρατηγική της στροφή προς τη διαχείριση πλούτου, είπε.

Ο χρηματοπιστωτικός τομέας της Ιταλίας βρίσκεται σε αναβρασμό από τις αρχές Νοεμβρίου, όταν η τράπεζα Banco BPM SpA υπέβαλε προσφορά για την Anima Holding SpA, εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Η Banco BPM έγινε και η ίδια στόχος λίγες εβδομάδες αργότερα, όταν η ανταγωνίστρια UniCredit SpA υπέβαλε προσφορά.

Αυτό ώθησε άλλες εταιρείες, καθώς οι τράπεζες επιδιώκουν να ενισχύσουν τις θέσεις τους στην κατακερματισμένη αγορά. Η Monte Paschi στη συνέχεια προχώρησε στην εξαγορά της Mediobanca, ενώ η BPER Banca SpA υποβάλλει προσφορά για την Banca Popolare di Sondrio SpA.

Η Mediobanca θα συγκαλέσει γενική συνέλευση των μετόχων στις 16 Ιουνίου για να λάβει την έγκριση των επενδυτών για την προσφορά. Η συμφωνία θα προσφέρει στην Mediobanca ώθηση στην απόδοση των ενσωμετωμένων ιδίων κεφαλαίων, ένα βασικό μέτρο κερδοφορίας, στο 20% από 14% που είναι σήμερα. Η τράπεζα δήλωσε επίσης ότι θα στοχεύσει σε εξοικονόμηση περίπου 300 εκατομμυρίων ευρώ.

Ο Νάγκελ έχει δηλώσει στο παρελθόν ότι η Mediobanca ήταν έτοιμη να εξετάσει ευκαιρίες εξαγοράς στη διαχείριση πλούτου για να επιταχύνει την ανάπτυξη – και σε περίπτωση μιας μετασχηματιστικής συμφωνίας, θα ήταν έτοιμος να πουλήσει το μερίδιο της τράπεζας στην Generali.

Μια προηγούμενη προσπάθεια του Νάγκελ να εξαγοράσει την Banca Generali το 2020 απέτυχε, αφού η ασφαλιστική εταιρεία αποφάσισε να μην πουλήσει τη μονάδα τραπεζικής και διαχείρισης περιουσίας της, ανέφεραν τότε πηγές στο Bloomberg.