Εθνική Τράπεζα: Επιβεβαιώνεται η θετική άποψη της Euroxx – Tιμή στόχος τα 11 ευρώ

Για ισχυρό (solid) δ’ τρίμηνο με ανοδικό ρίσκο (upside risk) στους στόχους κάνει λόγο η Euroxx για την ΕΤΕ, θέτοντας στο «μικροσκόπιο» τα οικονομικά αποτελέσματα της τράπεζας.

Οι στόχοι του business plan είναι σε γενικές γραμμές σύμφωνοι με τις εκτιμήσεις των αναλυτών της Euroxx, αλλά πάνω από τη συναινετική εκτίμηση (consensus) για το 2027.

Επιπλέον, τα αποτελέσματα και το guidance επιβεβαιώνουν τη θετική άποψη της χρηματιστηριακής για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας.

Η Euroxx δίνει τιμή στόχο 11 ευρώ για την ΕΤΕ, που αποτελεί upside (περιθώριο ανόδου) 27,9% από το τελευταίο κλείσιμο στα 8,6 ευρώ. Επιπλέον, η χρηματιστηριακή αξιολογεί με σύσταση «overweight» (υπεραπόδοση) τη μετοχή.

Ο τραπεζικός τίτλος διαπραγματεύεται με P/E (τιμή προς κέρδη ανά μετοχή) της τάξης του 5,8x για το 2027, που αποτελεί discount 30% σε σχέση με τις περιφερειακές τράπεζες, παρά τις υψηλότερες αποδόσεις στις διανομές (περίπου 10% σε ετήσια βάση για την περίοδο 2025-2027) και το υψηλότερο ROTE – απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (πάνω από 14% το 2027 έναντι περίπου 12% για τις ομότιμες τράπεζες).

Παράλληλα, οι αναλυτές επισημαίνουν τους πολύ ισχυρούς κεφαλαιακούς δείκτες (ο CET1 πάνω από 18% το διάστημα 2025-2027) που αφήνουν περιθώριο για περισσότερα μερίσματα ή στοχευμένες εξαγορές και συγχωνεύσεις.