Σε νέα έκθεσή της, η Citi προχωρά σε αύξηση των τιμών-στόχων για τις μετοχές των Alpha Bank, Εθνικής Τράπεζας και Τράπεζας Πειραιώς, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς (buy) για και τις τρεις.
Ειδικότερα, ο αμερικανικός οίκος ανεβάζει:
- την τιμή-στόχο της Πειραιώς στα 7,6 ευρώ από 6 ευρώ,
- την τιμή-στόχο της Alpha Bank στα 3,85 ευρώ από 3 ευρώ,
- και την τιμή-στόχο της Εθνικής Τράπεζας στα 13,5 ευρώ από 10,3 ευρώ.
Η αναθεώρηση αυτή αποδίδεται κυρίως στη βελτίωση των προβλέψεων για την κερδοφορία και τα έσοδα των ελληνικών τραπεζών.
Για την Τράπεζα Πειραιώς η αμερικανική τράπεζα αυξάνει τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 1%-18% έως το 2028, λόγω πιο αισιόδοξων προβλέψεων για τα έσοδα αλλά και της προσδοκώμενης συμβολής της Εθνικής Ασφαλιστικής. Η εξαγορά αναμένεται να προσθέσει 50 εκατ. ευρώ το 2026, 100 εκατ. ευρώ το 2027 και 125 εκατ. ευρώ το 2028 στα κέρδη.
Για το 2028, η εκτίμηση της Citi για τα EPS φτάνει τα 1,02 ευρώ, 15% χαμηλότερα από τον στόχο της διοίκησης (1,20 ευρώ).
Για το β’ τρίμηνο 2025, η Citi προβλέπει καθαρά κέρδη 275 εκατ. ευρώ (-15% ετησίως), λόγω πιέσεων στα καθαρά έσοδα από τόκους, αλλά αναμένει αύξηση χορηγήσεων και καταθέσεων κατά 2% στο τρίμηνο.
Για την Alpha Bank, η Citi αναβαθμίζει τις προβλέψεις για τα EPS της τράπεζας κατά 4% για το 2025, 3% για το 2026, 6% για το 2027 και 7% για το 2028, ενσωματώνοντας τις εξαγορές των Astrobank, Axia και Flexfin, που αναμένεται να συμβάλλουν άνω του 6% στα κέρδη.
Για το β’ τρίμηνο 2025, προβλέπει κέρδη 204 εκατ. ευρώ (-9% στο τρίμηνο, +85% σε ετήσια βάση), με αύξηση στις χορηγήσεις και στα καθαρά έσοδα από τόκους κατά 3%, και άνοδο 2% στις προμήθειες, αλλά πτώση στα έσοδα από συναλλαγές.
Για την Εθνική Τράπεζα, αυξάνει τα EPS κατά 3% φέτος, 10% το 2026, 15% το 2027 και 22% το 2028, λόγω πιο θετικών προβλέψεων για καθαρά επιτοκιακά έσοδα, έσοδα από συναλλαγές και την προγραμματισμένη επαναγορά μετοχών 1,35 δισ. ευρώ.
Για το β’ τρίμηνο, προβλέπει κέρδη 281 εκατ. ευρώ (-10% ετήσια, -7% τριμηνιαία), ενώ εξαιρουμένων των εφάπαξ φτάνουν τα 290 εκατ. ευρώ, με ROTE στο 13,9%.
