Η ElvalHalcor γυρίζει σελίδα, εγκαινιάζοντας τον μεγαλύτερο επενδυτικό κύκλο στην ιστορία της. Η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων εξουσιοδότησε το Διοικητικό Συμβούλιο να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους περίπου 250 εκατ. ευρώ, με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, προκειμένου να χρηματοδοτηθεί ένα φιλόδοξο επενδυτικό πρόγραμμα συνολικού ύψους 455 εκατ. ευρώ έως το 2030.
Η διοίκηση τόνισε ότι η αύξηση κεφαλαίου αποτελεί το εφαλτήριο για την επιτάχυνση της αναπτυξιακής στρατηγικής της εταιρείας, με βασικούς στόχους την αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας, τη σημαντική ενίσχυση της ανακύκλωσης, τη βελτίωση της επιχειρησιακής αποδοτικότητας και τη δημιουργία υψηλότερης αξίας για τους μετόχους.
Γιατί καταργούνται τα δικαιώματα προτίμησης
Κεντρικό σημείο της γενικής συνέλευσης αποτέλεσε η απόφαση για κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης. Σύμφωνα με τη διοίκηση, η συγκεκριμένη δομή επιτρέπει την ολοκλήρωση της διαδικασίας τουλάχιστον έναν μήνα νωρίτερα, μειώνοντας παράλληλα την έκθεση της εταιρείας σε γεωπολιτικούς και χρηματοοικονομικούς κινδύνους και επιτρέποντας την αξιοποίηση του ευνοϊκού επενδυτικού κλίματος που επικρατεί σήμερα στις διεθνείς αγορές.
Παράλληλα, εκτιμάται ότι το μοντέλο του fully marketed offering θα προσελκύσει αυξημένο ενδιαφέρον, ιδιαίτερα από ξένους θεσμικούς επενδυτές, ενισχύοντας τον ανταγωνισμό κατά τη διαδικασία διάθεσης των νέων μετοχών.
Η διοίκηση διευκρίνισε, πάντως, ότι οι υφιστάμενοι μέτοχοι δεν θα αποκλειστούν από τη διαδικασία, καθώς θα υπάρξει ειδικός μηχανισμός που θα τους επιτρέψει να συμμετάσχουν στη δημόσια προσφορά και να έχουν προτεραιότητα στην κατανομή των νέων μετοχών, σύμφωνα με τους όρους που θα ανακοινωθούν.
Η αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί μέσω Συνδυασμένης Προσφοράς (Combined Offering) στην Ελλάδα και στο εξωτερικό, ενώ Goldman Sachs Bank Europe SE και UBS Europe SE θα αναλάβουν τον ρόλο των Joint Global Coordinators και Joint Bookrunners για τη θεσμική προσφορά.
Το επενδυτικό πρόγραμμα των 455 εκατ. ευρώ
Παρουσιάζοντας το επιχειρηματικό σχέδιο, ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας, Νικόλαος Ψαράκης, ανέλυσε τα τέσσερα βασικά έργα που θα υλοποιηθούν έως το 2030.
Στον κλάδο του αλουμινίου προβλέπεται η δημιουργία νέου cold rolling mill, επένδυσης 222 εκατ. ευρώ, καθώς και νέας μονάδας χύτευσης (cast house) ύψους 150 εκατ. ευρώ.
Στον κλάδο του χαλκού προγραμματίζεται η δημιουργία νέου κέντρου ανακύκλωσης (recycling hub) στη Sofia Med και η επέκταση της παραγωγικής δυναμικότητας, επενδύσεις συνολικού ύψους 59 εκατ. ευρώ, ενώ επιπλέον 24 εκατ. ευρώ θα κατευθυνθούν στην περαιτέρω ενίσχυση της παραγωγής προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας, στην αυτοματοποίηση των διαδικασιών και στη μείωση του λειτουργικού κόστους.
Με την ολοκλήρωση του σχεδίου, η συνολική παραγωγική δυναμικότητα της ElvalHalcor θα αυξηθεί κατά 29%, φθάνοντας τους 982 χιλιάδες τόνους από 761 χιλιάδες τόνους σήμερα.
Ειδικότερα, η παραγωγική δυναμικότητα στο αλουμίνιο θα αυξηθεί από 478 χιλ. τόνους σε 679 χιλ. τόνους, ενώ στον χαλκό από 283 χιλ. τόνους σε 303 χιλ. τόνους.
Ισχυρή ώθηση στην ανακύκλωση και στην κερδοφορία
Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στην κυκλική οικονομία και στην αύξηση της χρήσης ανακυκλωμένων πρώτων υλών.
Το συνολικό scrap input προβλέπεται να αυξηθεί από 204 χιλ. τόνους σε 375 χιλ. τόνους, σημειώνοντας άνοδο 84%. Στο αλουμίνιο, η συμμετοχή ανακυκλωμένου μετάλλου θα αυξηθεί από 32% σε 45%, ενώ στον χαλκό από 45% σε 47%.
Σε επίπεδο λειτουργικής κερδοφορίας, η διοίκηση έθεσε μεσοπρόθεσμο στόχο adjusted EBITDA 350-400 εκατ. ευρώ και μακροπρόθεσμο στόχο 425-475 εκατ. ευρώ, έναντι 236 εκατ. ευρώ που διαμορφώθηκε το 2025.
Παράλληλα, οι πωλήσεις αλουμινίου προβλέπεται να αυξηθούν από 428 χιλ. τόνους το 2025 σε 470-490 χιλ. τόνους μεσοπρόθεσμα και 630-650 χιλ. τόνους σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Αντίστοιχα, οι πωλήσεις χαλκού αναμένεται να αυξηθούν από 172 χιλ. τόνους σε 200-210 χιλ. τόνους και στη συνέχεια σε 215-225 χιλ. τόνους.
Η διοίκηση επανέλαβε επίσης τον στόχο για καθαρό δανεισμό προς adjusted EBITDA κάτω από δύο φορές σε ολόκληρο τον επιχειρηματικό κύκλο, ενώ επιβεβαίωσε τη μερισματική πολιτική, η οποία προβλέπει διανομή 35%-45% των καθαρών διανεμητέων κερδών, λαμβάνοντας υπόψη τις επενδυτικές ανάγκες και τις ευκαιρίες δημιουργίας αξίας.
Διεθνής παρουσία και ισχυρή θέση στην ευρωπαϊκή αγορά
Η ElvalHalcor διαθέτει σήμερα παρουσία σε περίπου 90 χώρες στον τομέα του αλουμινίου και σε περίπου 80 χώρες στον χαλκό. Το 2025 οι πωλήσεις αλουμινίου ανήλθαν σε 428 χιλ. τόνους, με adjusted EBITDA 149 εκατ. ευρώ, ενώ στον χαλκό οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν σε 172 χιλ. τόνους, με adjusted EBITDA 87 εκατ. ευρώ.
Η εταιρεία κατέχει τη δεύτερη θέση στην Ευρώπη σε δυναμικότητα hot rolling και την τρίτη θέση στην Ευρωπαϊκή Ένωση στην παραγωγή προϊόντων έλασης αλουμινίου, ενώ αποτελεί τον μεγαλύτερο παραγωγό σωλήνων χαλκού στην περιοχή EMEA.
Στο πλαίσιο της στρατηγικής βιωσιμότητας, το νέο επενδυτικό πρόγραμμα συνδέεται και με τη μείωση του περιβαλλοντικού αποτυπώματος της εταιρείας. Η διοίκηση έθεσε ως στόχο τη μείωση της έντασης εκπομπών σε λιγότερους από 5 τόνους CO₂ ανά τόνο παραγωγής έως το 2030, έναντι 7,7 τόνων το 2025 και 9,2 τόνων το 2019.
Από τις αρχές του 2026 η μετοχή της ElvalHalcor καταγράφει άνοδο περίπου 32%, ενώ η χρηματιστηριακή της αξία έχει διαμορφωθεί στα 1,86 δισ. ευρώ.
===============================================
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν άρθρο προσφέρονται προς τους επισκέπτες/τριες/χρήστες/τριες του fpress.gr αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν δύνανται σε καμιά περίπτωση να εκληφθούν ως προτροπή, προσφορά, άποψη, ή σύσταση του fpress.gr για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρεογράφου και δεν συνθέτουν νομική, φορολογική, λογιστική, ή επενδυτική συμβουλή ή υπηρεσία σχετικά με την αποδοτικότητα ή καταλληλότητα οποιουδήποτε χρεογράφου ή επένδυσης. Κατά συνέπεια, δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
