Ανθεκτική αποδείχθηκε η πορεία των τεσσάρων ελληνικών συστημικών τραπεζών — Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς — κατά τη διάρκεια του 2025, σύμφωνα με ανάλυση του οίκου αξιολόγησης Moody’s.
Όπως επισημαίνεται στην έκθεση, τα αποτελέσματα των τραπεζών στηρίχθηκαν στην ισχυρή πιστωτική ανάπτυξη και στα υψηλά επαναλαμβανόμενα κέρδη. Παράλληλα, τα προβληματικά δάνεια παρέμειναν υπό έλεγχο, ενώ οι δείκτες χρηματοδότησης και ρευστότητας διατηρήθηκαν σε ιδιαίτερα ισχυρά επίπεδα.
Βελτίωση στην ποιότητα ενεργητικού
Ιδιαίτερα θετική είναι η εικόνα στο μέτωπο της ποιότητας ενεργητικού, καθώς τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (NPE) των ελληνικών τραπεζών παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα και πλησιάζουν πλέον τον μέσο όρο της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
Ο μέσος δείκτης NPE διαμορφώθηκε περίπου στο 2,7% τον Δεκέμβριο του 2025, από 3% τον Δεκέμβριο του 2024 και 4,2% το 2023, προσεγγίζοντας τον μέσο ευρωπαϊκό δείκτη που βρίσκεται γύρω στο 2,2%.
Σύμφωνα με τη Moody’s, η βελτίωση αυτή προήλθε κυρίως από αναδιαρθρώσεις και αποπληρωμές δανείων, από μικρότερης κλίμακας συναλλαγές NPE, αλλά και από την αύξηση του συνολικού χαρτοφυλακίου δανείων. Σημαντικό στοιχείο, όπως επισημαίνεται, είναι ότι οι ελληνικές τράπεζες κατάφεραν να διατηρήσουν την καλή ποιότητα του ενεργητικού τους με περιορισμένη δημιουργία νέων προβληματικών δανείων.
Ισχυροί κεφαλαιακοί δείκτες
Η Moody’s υπογραμμίζει επίσης ότι οι κεφαλαιακοί δείκτες των τραπεζών παραμένουν ισχυροί, ενώ η ποιότητα των κεφαλαίων συνεχίζει να βελτιώνεται.
Και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες διατήρησαν τους δείκτες εποπτικού κεφαλαίου άνετα πάνω από τις ελάχιστες απαιτήσεις, γεγονός που στηρίζεται στην ισχυρή κερδοφορία και στη συνεχή εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου.
Ο μέσος δείκτης βασικών κεφαλαίων CET1 διαμορφώθηκε περίπου στο 16% τον Δεκέμβριο του 2025, ελαφρώς μειωμένος από 16,1% έναν χρόνο νωρίτερα. Την ίδια στιγμή, οι αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (DTCs) συνεχίζουν να μειώνονται ως ποσοστό των εποπτικών κεφαλαίων, γεγονός που βελτιώνει περαιτέρω την ποιότητα της κεφαλαιακής βάσης.
Ισχυρή κερδοφορία παρά τις πιέσεις στα επιτόκια
Η κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών διατηρήθηκε σε υψηλά επίπεδα, παρά τις πιέσεις που ασκήθηκαν στα επιτοκιακά περιθώρια.
Όπως αναφέρει η Moody’s, τα συνδυασμένα καθαρά έσοδα από τόκους μειώθηκαν κατά 4,7% το 2025 σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των πιέσεων στα επιτόκια και στα περιθώρια κέρδους. Ωστόσο, οι νέες εκταμιεύσεις δανείων — κυρίως λόγω της αυξανόμενης ζήτησης από επιχειρήσεις — συνέβαλαν στη μερική αντιστάθμιση αυτών των πιέσεων.
Παράλληλα, η κερδοφορία ενισχύθηκε από χαμηλότερες προβλέψεις για απομειώσεις και από συνεχιζόμενα μέτρα βελτίωσης της λειτουργικής αποδοτικότητας. Για την περίοδο 2026–2027, ο οίκος εκτιμά ότι η κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών θα παραμείνει ισχυρή, με επιπλέον στήριξη από έσοδα εκτός τόκων.
Ισχυρή ρευστότητα και αύξηση καταθέσεων
Θετική παραμένει και η εικόνα στο πεδίο της χρηματοδότησης και της ρευστότητας. Σύμφωνα με τη Moody’s, οι ελληνικές τράπεζες διατήρησαν ισχυρές θέσεις χρηματοδότησης, οι οποίες στηρίζονται κυρίως στη μεγάλη βάση καταθέσεων πελατών.
Οι συνδυασμένες εγχώριες καταθέσεις αυξήθηκαν περίπου κατά 4,2% σε ετήσια βάση έως τον Δεκέμβριο του 2025, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 74% του συνολικού ενεργητικού των τραπεζών.
Η ρευστότητα παρέμεινε ιδιαίτερα ισχυρή, με τον μέσο δείκτη κάλυψης ρευστότητας (LCR) να διαμορφώνεται στο 202%. Παράλληλα, και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες έχουν ήδη εκπληρώσει τις ελάχιστες απαιτήσεις για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL), ενισχύοντας περαιτέρω την ανθεκτικότητα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.
