Η ελληνική αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων διανύει μία από τις καλύτερες περιόδους της ιστορίας της, με το συνολικό ενεργητικό να φθάνει στα 32,9 δισ. ευρώ στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026, καταγράφοντας το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 22 ετών και επιστρέφοντας σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από το 2004.
Η εντυπωσιακή ανάκαμψη αποτυπώνει τη σταδιακή μεταστροφή των Ελλήνων αποταμιευτών προς επενδυτικά προϊόντα, καθώς οι χαμηλές αποδόσεις των τραπεζικών καταθέσεων –ιδίως των προθεσμιακών–, σε συνδυασμό με τις ισχυρές αποδόσεις που κατέγραψαν τα αμοιβαία κεφάλαια τα τελευταία χρόνια, οδηγούν ολοένα και περισσότερα κεφάλαια προς τη θεσμική διαχείριση.
Η συνολική αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων έχει αυξηθεί κατά 26,8 δισ. ευρώ από τα τέλη του 2018, όταν το ενεργητικό ανερχόταν μόλις σε 6,1 δισ. ευρώ. Ακόμη πιο εντυπωσιακή είναι η σύγκριση με τα χρόνια της οικονομικής κρίσης, όταν το ενεργητικό είχε υποχωρήσει στα ιστορικά χαμηλά των 5,2 δισ. ευρώ το 2011 και 5,9 δισ. ευρώ το 2012.
Η ανάπτυξη συνεχίστηκε με έντονο ρυθμό και κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026. Στις 30 Ιουνίου, το ενεργητικό των Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), που διαχειρίζονται οι ελληνικές ΑΕΔΑΚ, αυξήθηκε κατά 9,9% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και κατά 12% από τις αρχές του έτους, ενώ σε ετήσια βάση η άνοδος διαμορφώθηκε στο 19,1%.
Εξίσου σημαντική είναι η εικόνα των καθαρών εισροών, οι οποίες ανήλθαν στα 2,045 δισ. ευρώ κατά το πρώτο εξάμηνο, επιβεβαιώνοντας ότι η αύξηση του ενεργητικού δεν οφείλεται μόνο στις αποδόσεις των αγορών αλλά και στην εισροή νέων κεφαλαίων.
Οι επενδυτές στρέφονται στα ομολογιακά και τα μετοχικά
Οι μεγαλύτερες εισροές κεφαλαίων καταγράφηκαν στους Διεθνείς Ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ, οι οποίοι προσέλκυσαν περίπου 810 εκατ. ευρώ, ακολουθούμενοι από τους Σύνθετους ΟΣΕΚΑ Ειδικού Τύπου με 287 εκατ. ευρώ, τους Μικτούς ΟΣΕΚΑ με 268 εκατ. ευρώ, τους Μετοχικούς Αναπτυγμένων Αγορών με 221 εκατ. ευρώ, τους Ομολογιακούς Ελλάδας με 165 εκατ. ευρώ και τους Μετοχικούς Ελλάδας με 157 εκατ. ευρώ.
Η διάρθρωση της αγοράς δείχνει ότι οι Ομολογιακοί ΟΣΕΚΑ εξακολουθούν να κυριαρχούν, κατέχοντας το 49% του συνολικού ενεργητικού, ενώ ακολουθούν οι Μετοχικοί με 17%, οι Μικτοί με 16%, τα Funds of Funds με 9%, οι Σύνθετοι με 5% και τα αμοιβαία Χρηματαγοράς με 4%.
Διψήφιες αποδόσεις στα μετοχικά
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζουν και οι αποδόσεις, καθώς όλες οι βασικές κατηγορίες κινήθηκαν θετικά.
Τις υψηλότερες αποδόσεις κατέγραψαν οι Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Αμερικής με 20,40%, οι Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Ελλάδας με 17,57%, τα Funds of Funds Μετοχικά με 17,23%, οι Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Δείκτη με 15,06% και οι Διεθνείς Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ με 13,84%.
Οι υψηλές αυτές επιδόσεις αποτελούν έναν από τους βασικούς λόγους για τους οποίους ολοένα και περισσότεροι αποταμιευτές εγκαταλείπουν σταδιακά τις τραπεζικές καταθέσεις και στρέφονται προς επενδυτικές λύσεις με υψηλότερες προοπτικές απόδοσης.
Σχεδόν 53 δισ. ευρώ υπό θεσμική διαχείριση
Η θετική εικόνα επεκτείνεται συνολικά στον κλάδο της θεσμικής διαχείρισης. Στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026, τα συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια ανήλθαν στα 52,95 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 8,86% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και κατά 7,91% έναντι του τέλους του 2025.
Οι ΟΣΕΚΑ αντιπροσωπεύουν πλέον το 62% των συνολικών κεφαλαίων υπό διαχείριση, το Asset Management το 26%, οι ΑΕΕΑΠ το 10% και οι Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων το 2%.
Στον κλάδο του Asset Management, τα υπό διαχείριση κεφάλαια αυξήθηκαν κατά 10,53% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και διαμορφώθηκαν στα 13,9 δισ. ευρώ, ενώ τα κεφάλαια των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων ανήλθαν σε 937 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων περισσότερα από 650 εκατ. ευρώ αφορούν επενδύσεις Private Equity.
Αντίθετα, ο κλάδος των ΑΕΕΑΠ εμφάνισε υποχώρηση, καθώς η πώληση επενδυτικών ακινήτων ύψους 1,4 δισ. ευρώ μέσα στο 2025 περιόρισε την αξία του χαρτοφυλακίου ακινήτων στα 5,18 δισ. ευρώ, ενώ το συνολικό ενεργητικό των εταιρειών διαμορφώθηκε στα 6,43 δισ. ευρώ.
Η συνολική εικόνα της αγοράς επιβεβαιώνει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν επιστρέψει δυναμικά στο επενδυτικό προσκήνιο. Με τις καταθέσεις να συνεχίζουν να προσφέρουν περιορισμένες αποδόσεις και την ελληνική κεφαλαιαγορά να βρίσκεται σε φάση ανάπτυξης, ο κλάδος της θεσμικής διαχείρισης φαίνεται να εισέρχεται σε μια νέα περίοδο ισχυρής επέκτασης, έχοντας ήδη αφήσει οριστικά πίσω του τα χρόνια της κρίσης.
===============================================
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν άρθρο προσφέρονται προς τους επισκέπτες/τριες/χρήστες/τριες του fpress.gr αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν δύνανται σε καμιά περίπτωση να εκληφθούν ως προτροπή, προσφορά, άποψη, ή σύσταση του fpress.gr για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρεογράφου και δεν συνθέτουν νομική, φορολογική, λογιστική, ή επενδυτική συμβουλή ή υπηρεσία σχετικά με την αποδοτικότητα ή καταλληλότητα οποιουδήποτε χρεογράφου ή επένδυσης. Κατά συνέπεια, δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
