Σε ιστορικά υψηλά επίπεδα επανέρχεται η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων στην Ελλάδα, με το συνολικό ενεργητικό να υπερβαίνει τον Απρίλιο του 2026 τα 30 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική επιστροφή των επενδυτών προς τις συλλογικές τοποθετήσεις.
Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία (21/4/2026), το ενεργητικό διαμορφώνεται στα 30,9 δισ. ευρώ, έναντι μόλις 6,1 δισ. ευρώ στα τέλη του 2018, καταγράφοντας αύξηση κατά 24,8 δισ. ευρώ μέσα σε οκτώ χρόνια. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 22 ετών, πλησιάζοντας το ιστορικό υψηλό του 2004 (31,6 δισ. ευρώ).
Υπενθυμίζεται ότι η αγορά είχε υποχωρήσει στα χαμηλότερα επίπεδα το 2011 και 2012, με ενεργητικό 5,2 δισ. και 5,9 δισ. ευρώ αντίστοιχα.
Γιατί επιστρέφουν οι αποταμιευτές
Η ανοδική πορεία των αμοιβαίων κεφαλαίων συνδέεται άμεσα με:
- Τις ελκυστικές αποδόσεις, ιδιαίτερα στα μετοχικά προϊόντα
- Τα χαμηλά επιτόκια καταθέσεων, ειδικά στις προθεσμιακές
- Τη σταδιακή ωρίμανση της επενδυτικής κουλτούρας
Οι εξελίξεις αυτές έχουν οδηγήσει ολοένα και περισσότερους αποταμιευτές να αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις μέσω οργανωμένων επενδυτικών προϊόντων.
Οι «πρωταγωνιστές» του 2025
Το 2025 αποτέλεσε χρονιά-ορόσημο για τις αποδόσεις, κυρίως στα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία κατέγραψαν μέση άνοδο 28,42%.
Ξεχώρισαν τα εξής:
- Optima Ελληνικό Μετοχικό: +53,61%
- Ευρωπαϊκή Πίστη Αναπτυξιακό Μετοχικό Εσωτερικού (Ι): +52,80%
- Allianz Επιθετικής Στρατηγικής: +51,40%
- Alpha ETF FTSE/ATHEX Large Cap: +51,01%
- Πειραιώς Μετοχικό Εσωτερικού (U): +50,08%
- Eurobank (LF) Equity – Greek: +50,05%
Οι επιδόσεις αυτές ξεπέρασαν ακόμη και την άνοδο του Γενικός Δείκτης Τιμών, ο οποίος ενισχύθηκε κατά 44,30%.
Ισχυρές επιδόσεις και στα μικτά – Σταθερά τα ομολογιακά
Στα μικτά αμοιβαία κεφάλαια, η μέση απόδοση διαμορφώθηκε στο 13,83%, με κορυφαίες επιδόσεις:
- Optima Greek Μικτό Εσωτερικού: +32,23%
- Allianz Μικτό Εσωτερικού: +30,40%
- Fast Finance Growth Εσωτερικού: +29,42%
Αντίθετα, τα ομολογιακά αμοιβαία κινήθηκαν πιο συντηρητικά, με μέση απόδοση 1,15%, αλλά με ορισμένα προϊόντα να ξεχωρίζουν:
- Allianz Ομολογιών Ευρώ Περιφέρειας: +4,96%
- Optima Income 2029: +4,34%
- Πειραιώς Ομολογιών Ελληνικής Επιχειρηματικότητας: +3,95%
Ανθεκτικότητα το 2026 παρά τις γεωπολιτικές πιέσεις
Το πρώτο τρίμηνο του 2026 χαρακτηρίστηκε από έντονη αβεβαιότητα λόγω γεωπολιτικών εξελίξεων και κυρίως του πολέμου στο Ιράν, που επηρέασε τις διεθνείς αγορές.
Παρά το δυσμενές περιβάλλον:
- Τα υπό διαχείριση κεφάλαια στη θεσμική διαχείριση διαμορφώθηκαν στα 48,64 δισ. ευρώ
- Καταγράφηκε οριακή μείωση 0,87% από το τέλος του 2025
Η κατανομή των κεφαλαίων έχει ως εξής:
- ΟΣΕΚΑ: 61,5%
- Asset Management: 25,9%
- ΑΕΕΑΠ: 10,7%
- ΟΕΕ: 1,9%
Συνεχίζονται οι εισροές κεφαλαίων
Η αγορά των ΟΣΕΚΑ (Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες) συνέχισε να αναπτύσσεται:
- Ενεργητικό: 29,93 δισ. ευρώ (αύξηση 2% από αρχές έτους)
- Καθαρές εισροές: 980,9 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο
Οι μεγαλύτερες εισροές κατευθύνθηκαν σε:
- Διεθνή ομολογιακά: 283 εκατ. ευρώ
- Σύνθετα ειδικού τύπου: 220 εκατ. ευρώ
- Μετοχικά ανεπτυγμένων αγορών: 137 εκατ. ευρώ
- Μικτά: 135 εκατ. ευρώ
Η κατανομή της αγοράς ΟΣΕΚΑ:
- Ομολογιακά: 57%
- Μετοχικά: 17%
- Funds of Funds: 10%
- Μικτά: 6%
- Σύνθετα: 6%
- Χρηματαγοράς: 4%
Πιέσεις στις αποδόσεις το 2026
Οι αποδόσεις το πρώτο τρίμηνο του 2026 ήταν κυρίως αρνητικές, ακολουθώντας την πορεία των διεθνών αγορών.
Ωστόσο, θετικό πρόσημο κατέγραψαν:
- Μετοχικοί Αμερικής: +5,23%
- Μετοχικοί Αναδυόμενων Αγορών: +3,80%
- Αμοιβαία χρηματαγοράς: +0,29%
- Κρατικά ομολογιακά ανεπτυγμένων χωρών: +0,09%
Μικτή εικόνα σε Asset Management και ακίνητα
Στον κλάδο του Asset Management:
- Τα υπό διαχείριση κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 12,6 δισ. ευρώ
- Καταγράφηκε μικρή μείωση 1,55%
Στους Οργανισμούς Εναλλακτικών Επενδύσεων:
- Συνολικό ενεργητικό: 918 εκατ. ευρώ
- Private Equity: άνω των 650 εκατ. ευρώ
Στον τομέα των ακινήτων (ΑΕΕΑΠ):
- Επενδύσεις: 5,18 δισ. ευρώ
- Συνολικό ενεργητικό: 6,43 δισ. ευρώ
- Μείωση λόγω αποεπενδύσεων ύψους 1,4 δισ. ευρώ το 2025
Προοπτικές: Συνέχιση της δυναμικής με «κλειδί» τις αποδόσεις
Η πορεία της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων θα εξαρτηθεί το επόμενο διάστημα από:
- Τη σταθεροποίηση του διεθνούς περιβάλλοντος
- Την εξέλιξη των επιτοκίων
- Τη διατήρηση ανταγωνιστικών αποδόσεων
Σε κάθε περίπτωση, η σταθερή αύξηση του ενεργητικού και η ενίσχυση των εισροών επιβεβαιώνουν ότι τα αμοιβαία κεφάλαια επανακτούν κεντρικό ρόλο στις επιλογές των Ελλήνων επενδυτών.
===============================================
Αποποίηση Ευθύνης: Το περιεχόμενο και οι πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν άρθρο προσφέρονται προς τους επισκέπτες/τριες/χρήστες/τριες του fpress.gr αποκλειστικά και μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν δύνανται σε καμιά περίπτωση να εκληφθούν ως προτροπή, προσφορά, άποψη, ή σύσταση του fpress.gr για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρεογράφου και δεν συνθέτουν νομική, φορολογική, λογιστική, ή επενδυτική συμβουλή ή υπηρεσία σχετικά με την αποδοτικότητα ή καταλληλότητα οποιουδήποτε χρεογράφου ή επένδυσης. Κατά συνέπεια, δεν υφίσταται ουδεμία ευθύνη για τυχόν επενδυτικές και λοιπές αποφάσεις που θα ληφθούν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
