Ernst & Young: Θα ανακάμψουν οι δημόσιες εγγραφές το 2020

Ανάκαμψη της δραστηριότητας στις δημόσιες εγγραφές αναμένεται κατά το α' εξάμηνο του 2020, σύμφωνα με τα συμπεράσματα ειδικής έκδοσης της Ernst & Young (EY), παρά την κάμψη που παρουσιάστηκε διεθνώς το 2019.

Αναλυτικότερα, το 2019 πραγματοποιήθηκαν 1.115 δημόσιες εγγραφές, με συνολικά αντληθέντα κεφάλαια ύψους 198 δισ. δολ. – ποσό μειωμένο κατά 19% σε σχέση με το 2018, ως προς τον αριθμό των εγγραφών, και 4% ως προς τα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν. Ωστόσο, καθώς οι εμπορικές εντάσεις μεταξύ των ΗΠΑ, της Κίνας και της Ευρωπαϊκής Ένωσης υποχωρούν, παράλληλα με την κάμψη στις ανησυχίες σχετικά με την οικονομική ανάπτυξη και διάφορα γεωπολιτικά ζητήματα, αναμένεται μια υγιής ανάκαμψη των δημοσίων εγγραφών το 2020.

Κυρίαρχη αγορά η περιοχή Ασίας – Ειρηνικού
Παρότι η περιοχή Ασίας – Ειρηνικού σημείωσε γενική πτώση το 2019, ως προς τον αριθμό των συναλλαγών (-1%) και των αντληθέντων κεφαλαίων (-8%), συνέχισε να κυριαρχεί έναντι των άλλων περιοχών, με την περιοχή Ευρώπης, Μέσης Ανατολής, Ινδίας και Αφρικής (EMEIA) να έρχεται δεύτερη, τόσο ως προς τον αριθμό των συναλλαγών, όσο και ως προς τα αντληθέντα κεφάλαια. Ακολούθως, η αμερικανική ήπειρος βρίσκεται στην τρίτη θέση και στις δύο κατηγορίες. Ο κλάδος της τεχνολογίας εξακολουθεί να κυριαρχεί το 2019, με 263 δημόσιες εγγραφές, που συγκέντρωσαν συνολικά 62,8 δισ. δολάρια. Με βάση τον αριθμό των συναλλαγών, οι κλάδοι της υγείας (με 174 εγγραφές) και των βιομηχανικών προϊόντων (147 εγγραφές), ήταν εξίσου ενεργοί το 2019, ενώ με βάση τα αντληθέντα κεφάλαια, ο κλάδος της ενέργειας (32 δισ. δολ.) και ο κλάδος της υγείας (22,5 δισ. δολ.) είχαν μια θετική χρονιά.

Η δραστηριότητα κατά το δ' τρίμηνο του 2019 (353 δημόσιες εγγραφές και αντληθέντα κεφάλαια ύψους 84,5 δισ. δολάρια) ήταν κατά 5% χαμηλότερη, από πλευράς αριθμού συναλλαγών, και κατά 53% υψηλότερη, από πλευράς κεφαλαίων, σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2018. Δύο από τις μεγαλύτερες δημόσιες εγγραφές του 2019, σημειώθηκαν το τέταρτο τρίμηνο του έτους, βελτιώνοντας τη δραστηριότητα των δημοσίων εγγραφών για το συγκεκριμένο διάστημα.

Στην EMEIA, ο αριθμός των συναλλαγών (234) μειώθηκε κατά 47% το 2019. Ωστόσο, τα αντληθέντα κεφάλαια (54,2 δις δολάρια) αυξήθηκαν κατά 14%, καθώς ήταν η μοναδική περιοχή που σημείωσε αύξηση στα έσοδα το 2019. Οι συναλλαγές στην EMEIA παρέμειναν ισχυρές, αντιπροσωπεύοντας τρεις από τις δέκα κορυφαίες συναλλαγές διεθνώς για το 2019 (στη Σαουδική Αραβία, το Ηνωμένο Βασίλειο και τη Γερμανία), και τέσσερις από τις δέκα κορυφαίες δημόσιες εγγραφές παγκοσμίως, από πλευράς αντληθέντων κεφαλαίων.

Τα αντληθέντα κεφάλαια από δημόσιες εγγραφές, αυξήθηκαν σημαντικά κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2019, λόγω τεσσάρων μεγάλων δημοσίων εγγραφών, συμπεριλαμβανομένης της Saudi Aramco, καταγράφοντας αύξηση κατά 174%, ως προς το ύψος των κεφαλαίων, αλλά και μείωση του αριθμού των συναλλαγών κατά 45%, σε σύγκριση με το αντίστοιχο διάστημα του 2018.

Υποχωρεί η αβεβαιότητα του 2019
Οι εμπορικές εντάσεις μεταξύ των ΗΠΑ, της Κίνας και της Ευρωπαϊκής Ένωσης και η αβεβαιότητα σε σχέση με τη σταθερότητα ορισμένων ευρωπαϊκών οικονομιών, αναμένεται να αρχίσουν να υποχωρούν στις αρχές του 2020, γεγονός που θα επηρεάσει θετικά τη γενικότερη ψυχολογία ως προς τις δημόσιες εγγραφές.

Με μια σειρά σημαντικών δημοσίων εγγραφών να βρίσκονται σε φάση προετοιμασίας, η δραστηριότητα αναμένεται να αυξηθεί σε όλες τις περιοχές, και ειδικότερα, στην αμερικανική ήπειρο, όπου ένας αριθμός μεγάλων εταιρειών–unicorns (startups με εκτιμώμενη αξία μεγαλύτερη του 1 δισ. δολαρίων) αναμένεται να εισαχθούν στις χρηματιστηριακές αγορές των ΗΠΑ, κατά το πρώτο εξάμηνο του 2020. Αυτό θα οδηγήσει σε αύξηση του αριθμού των συναλλαγών, σε σχέση με το 2019.

Με 213 δημόσιες εγγραφές, οι οποίες συγκέντρωσαν 53,9 δισ. δολάρια, ο αριθμός των συμφωνιών, αλλά και τα αντληθέντα κεφάλαια, στην αμερικανική αγορά το 2019, σημείωσαν πτώση κατά 20% και 10%, αντίστοιχα, σε σχέση με το 2018. Οι ΗΠΑ παρέμειναν στο επίκεντρο, ως η κορυφαία πηγή δημοσίων εγγραφών για το 2019, αντιπροσωπεύοντας το 77% των δημοσίων εγγραφών της αμερικανικής ηπείρου, και το 93% των αντληθέντων κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των δημοσίων εγγραφών 24 εταιρειών–unicorns.

Η περιοχή Ασίας - Ειρηνικού συνέχισε να κυριαρχεί στην παγκόσμια δραστηριότητα των δημοσίων εγγραφών, σημειώνοντας το 2019, επτά από τις δέκα κορυφαίες συναλλαγές παγκοσμίως, βάσει αριθμού εισαγωγών, και πέντε από τις δέκα κορυφαίες συναλλαγές από πλευράς αντληθέντων κεφαλαίων. Ωστόσο, ο όγκος των συναλλαγών μέσα στο έτος (668) μειώθηκε κατά 1% σε σύγκριση με το 2018, ενώ τα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν (89,9 δισ. δολάρια), μειώθηκαν κατά 8%