Παύλος Μυλωνάς (ΕΤΕ): Μέρισμα 25% – 30% από τα κέρδη του 2023 – Βλέπουμε θετικά το θέμα του buyback

Στην ευελιξία που δίνουν στην Εθνική Τράπεζα τα υπερβάλλοντα κεφάλαια, όσον αφορά στην επιβράβευση των μετόχων, εστίασε ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, κ. Παύλος Μυλωνάς, υπογραμμίζοντας την πρόθεση της διοίκησης να διανείμει το 25% με 30% των κερδών του 2023.

Ειδικότερα, όπως τόνισε ο κ. Μυλωνάς, στο πλαίσιο τηλεδιάσκεψης με τους διεθνείς αναλυτές με αφορμή τη δημοσίευση των ετήσιων αποτελεσμάτων, ο δείκτης CET1 της ΕΤΕ αυξήθηκε κατά 220 μ.β. σε ετήσια βάση, σε 17,8% το 2023, συμπεριλαμβανομένης της πρόβλεψης 90 μ.β., ήτοι 30% επί των κερδών διανομή μερίσματος, ως αποτέλεσμα της ισχυρής οργανικής κερδοφορίας.

Εθνική Τράπεζα: Οργανικά κέρδη 1,2 δισ. ευρώ το 2023 - Στα 7,1 δισ. τα κεφάλαια, στα 3,7% τα NPEs

«Τα υπερβάλλοντα κεφάλαια – 900 μονάδες – δίνουν στην τράπεζα τη δυνατότητα επιλογών, όσον αφορά στην επιβράβευση των μετόχων», ανέφερε χαρακτηριστικά, ενώ, σύμφωνα με την παρουσίαση, το payout ratio σταδιακά θα «αγγίξει» τα ποσοστά της Ευρώπης, ενισχυμένο με buybacks.

«Στο αναθεωρημένο business plan δεν υπάρχει πρόβλεψη για buybacks, στην ΕΤΕ, ωστόσο, είμαστε πολύ θετικοί ως προς αυτό», πρόσθεσε, σημειώνοντας πως η έκβαση της συζήτησης με τον επόπτη θα εξαρτηθεί από διάφορους παράγοντες, μεταξύ των οποίων και η διάθεση του εναπομείναντος ποσοστού των μετοχών (18%), κυριότητας του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ).

Σε κάθε περίπτωση, στόχος της διοίκησης είναι – πέραν των μερισμάτων – να διαθέσει την υπερβάλλουσα ρευστότητα στην πιστωτική επέκταση, τη χορήγηση κοινοπρακτικών δανείων στην Ευρώπη (σ.σ. μέσω των γραφείων που λειτουργεί), αλλά και σε συνέργειες με «παίκτες» της αγοράς που μπορούν να βοηθήσουν την τράπεζα σε τομείς, στους οποίους δεν διαθέτει την εξειδίκευση.

Ερωτηθείς ο CEO της τράπεζας για την στρατηγική εξωστρέφειας εκτός συνόρων ανέφερε ότι η φιλοσοφία έχει αλλάξει. «Κοιτάμε την ενεργή συμμετοχή μας στα κοινοπρακτικά δάνεια εκτός Ελλάδος, αναζητούμε συνεργασίες σε επίπεδο fintech, που δεν διαθέτουμε την ανάλογη εμπειρία, με στόχο την αύξηση της πελατείας και στο μέτωπο των εξαγορών, εφόσον υπάρξουν ενδιαφέρουσες ευκαιρίες, με συντηρητική όμως προσέγγιση, και προκύπτουν συμφέρουσες συνέργειες, θα το δούμε», τόνισε.

DTC

Στο 55% είναι σήμερα το ποσοστό της αναβαλλόμενης φορολογίας της ΕΤΕ, με τη διοίκηση να εκτιμά πως σταδιακά θα μειωθεί σε κάτω από 35% λόγω και της ισχυρής κερδοφορίας. «Ακολουθούμε ένα σχέδιο απόσβεσης και δεν είμαστε ανήσυχοι προς αυτή την κατεύθυνση», ανέφερε χαρακτηριστικά.

Επιτόκια

Τα στελέχη της τράπεζας προέβλεψαν ότι τα επιτόκια θα περιοριστούν στο 3% στα τέλη του 2024 και στο 2,25% στα τέλη του 2025.

Το business plan

Όσον αφορά στο νέο business plan, οι στόχοι είναι οι εξής:

• Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο 290 μονάδες το 2024 από 303 μονάδες στα τέλη του 2023 και 270 μονάδες το 2026.
• Δείκτης κόστους προς έσοδα 35% την τριετία 2024 – 2026 έναντι 32% το 2023.
• Κόστος πιστωτικού κινδύνου 65 μ.β. το 2024 έναντι 64 μ.β. το 2023 και 50 μ.β. το 2026.
• Οργανικά κέρδη μετά φόρων 1,2 δισ. ευρώ την τριετία.
• Κέρδη ανά μετοχή 1,2 ευρώ το 2024 και 1,3 ευρώ το 2026.
• Απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 15% εφέτος – έναντι 18,3% το 2023 – και 13% το 2026.
• Πιστωτική επέκταση 7% την τριετία.
• Δείκτης NPEs 3,5% το 2024 από 3,7% το 2023 και κάτω από 3% το 2026.
• Δείκτης κάλυψης 50% το διάστημα 2024 – 2026.
• Οργανική δημιουργία κεφαλαίου 500 μονάδες την τριετία.

Σύμφωνα με τις προβλέψεις της τράπεζας, τα έσοδα από τόκους για την επόμενη χρονιά θα παραμείνουν αμετάβλητα, έχοντας ήδη πραγματοποιήσει headging για πέντε δισ. ευρώ για εφέτος, αλλά και το 2025.