Οι εξαγορές και συγχωνεύσεις διεθνώς και η Ελλάδα

Αναπολώ τα  χρόνια 2000-2004, που στις Κολυμβήθρες, στο Φάραγκα, στο Μοναστήρι και σε τόσες άλλες περιοχές  της Πάρου ακόμα και οι καλοκαιρινές διακοπές διακόπτοντα με τηλεφωνήματα στους χρηματιστές, ενώ οι Αθηναίοι στο χρηματιστηριακό και τραπεζικό χώρο έτριβαν τα χέρια τους για την διακίνηση των χρημάτων που διαχειρίζονταν και σχεδίαζαν πώς θα αγοράσουν το επόμενο σκάφος, το Porsche αυτοκίνητο, κάνοντας τα όνειρα τους για εξωτικούς τόπους και λιμάνια.. Στην φετινή χρονιά στους παραπάνω τόπους, τα ιδιωτικά σχέδια και τα όνειρα δεν ακούγονται. Κάπου -κάπου ορισμένοι Νορβηγοί στην Αντίπαρο, Γερμανοί στην Νάουσα, και  με τα σπαστά Αγγλικά τους μιλούν για σχέδια Συγχωνεύσεων και Εξαγορών  (Μ&Α) που από επαγγελματικό  ενδιαφέρον βάζω αυτί, αλλά και αυτό λόγω ηλικίας και κουφαμάρας δεν μεταδίδει στο εγκέφαλο μου τα ενδιαφέροντα οικονομικά νέα, για το λόγο αυτό κατέληξα να διαβάζω τα τελευταία δημοσιευμένα χρηματοοικονομικά νέα.   Στην παρούσα χρονική περίοδο που διανύουμε υπάρχει μία υψηλή μετά-κρίση κατάσταση για Συγχωνεύσεις και Εξαγορές  (Μ&Α)  και αυτό παρόλο που αρκετές Αμερικανικές, Ασιατικές και ορισμένες Ευρωπαϊκές  εταιρείες διαθέτουν σημαντική σε ύψος ρευστότητα για επενδύσεις. Οι εταιρείες αυτές με το σημαντικό σε ύψος ρευστότητας  ερευνούν τις διεθνείς αγορές για να εκμεταλλευτούν τις σε ρευστό  θέσεις τους και να καταλήξουν σε σημαντικές Συγχωνεύσεις και Εξαγορές  (Μ&Α)  με τις χαμηλότερες δυνατές τιμές. Η δημοσιευθείσα έκθεση της  FTRemarkandBaker & McKenzie«Mergermarket[i]» αποκαλύπτει ότι στους πρώτους τρείς μήνες του 2014 διενεργήθηκαν 1,087 διεθνείς συναλλαγές αξίας $263,1 δις. δολάρια. Η έκθεση επίσης δείχνει ότι οι επιχειρήσεις κάνουν μια πρόσθετη ώθηση να επιτύχουν μια σφαιρική, διεθνή,  παρουσία, με 599 συναλλαγές  Μ&Α αξίας US$184.4 δισεκατομμύριο που εκτείνονται σε δύο διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές κατά  το πρώτο τρίμηνο του 2014 - η υψηλότερη αξία συναλλαγών  για τα τελευταία  έξι έτη. Η έρευνα που πραγματοποιήθηκε  για τεκμηρίωση των ευρημάτων της έκθεσης έδειξε ότι το 86% των ερωτηθέντων ανέφεραν ότι οι συναλλαγές Μ&Α που διενήργησαν στέφθηκαν με επιτυχία. Σαν αντανάκλαση της προαναφερθείσας επιτυχίας, η έκθεση επίσης παρουσιάζει  ότι πάνω από το  ένα τρίτο των ερωτηθέντων (34%) προγραμματίζουν να αναλάβουν  περαιτέρω διασυνοριακές συναλλαγές Μ&Α κατά τη διάρκεια των επόμενων δύο ετών. Η Ευρώπη ήταν η πιο προεξέχουσα αγορά στόχων,  με το 38% των συναλλαγών Μ&Α να πραγματοποιείται στην περιοχή αυτή. Τα σε πλούτο στοιχεία της έκθεσης «Mergermarket[ii]», του πρώτου τριμήνου 2014, δείχνουν επίσης της διεθνείς προτιμήσεις των επενδυτών στην Αφρικανική ήπειρο, με αύξηση της δραστηριότητας από το προηγούμενο 4% σε 7%. Μια αντίθετη τάση παρουσιάζουν τα στοιχεία των εισερχομένων (ξένων) Συγχωνεύσεων και Εξαγορών (Μ&Α)  στη Νότια Αμερική. Τι προβλέπεται στο Μέλλον Ο δείκτης IntralinksDealFlowIndicator (DFI) που προβλέπει τις μελλοντικές συναλλαγές Συγχωνεύσεων και Εξαγορών  (Μ&Α) μας ωθεί να πιστέψουμε ότι θα υπάρξει μια ποσοστιαία αύξηση 16% κατά τρίμηνο ή σε μια πιο ρεαλιστική ετήσια βάση το ποσοστό αυτό της αύξησης προβλέπεται να είναι 10-12%. Ποίες όμως ήταν οι μεγαλύτερες σε αξία Συγχωνεύσεις και Εξαγορές (Μ&Α) Η έκθεση «Mergermarket[iii]» αποτελεί μια σημαντική πηγή πληροφόρησης Αναγγελθείσα Ημερομηνία Announced Date Πλειοδότρια Εταιρεία Bidder Company Εταιρεία Στόχος Target Company Τομέας της Εταιρείας Στόχος Αξία  Πράξεως σε δις. $ Deal Value US$bn 13-Ιαν-14 SuntoryHolding Limited Beam Ink Καταναλωτικά 15,4 13-Φεβ-14 Comcast Corporation Time Warner Cable Ink Τηλ/κοινωνίες 68,5 18-Φεβ-14 Actavis Ink Forest Laborato-ries Ink Φαρμα-κευτικές 24,2 18-Φεβ-14 Facebook Ink Whats-App Ink Τεχνολογία* 16,0 6-Μαρ-14 Albertsons LLC Safeway Ink Καταναλωτικά 7,9 Πωλήτρια εταιρεία= Sequoia Capital Η Ελλάδα και το Διεθνές κύμα των Συγχωνεύσεων και Εξαγορών Με το νέο Φορολογικό καθεστώς, όπου επιτρέπεται και ο συμψηφισμός των ζημιών των εξαγοραζομένων εταιρειών, υπάρχει ήδη ένα έντονο ενδιαφέρον ξένων επενδυτών για εξαγορές επιχειρήσεων στην Ελλάδα, όμως σε πολύ χαμηλότερες τιμές, από αυτές που προσμένουν οι Έλληνες επιχειρηματίες. Χρειαζόμαστε όμως μια εντονότερη προώθηση των εταιρειών που σχεδιάζουν να συγχωνευθούν ή είναι διαθέσιμες προς εξαγορά. Ο Γιάγκος Χαραλάμπους F.C.C.A. Είναι τεχνικός σύμβουλος της UHY AΞΩΝ Ορκωτοί Ελεγκτές, Πρώην Α' Αντιπρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, Επίτιμο μέλος (fellow) του Συνδέσμου Ορκωτών Λογιστών Αγγλίας (Association of Certified and Corporate Accountants), μέλος του Συνδέσμου Ελεγκτών Λογιστών Κύπρου [i] http://www.mergermarket.com/pdf/MergermarketTrendReport.Q12014.Global-FinancialAdvisorLeagueTables.pdf [ii] http://www.mergermarket.com/pdf/MergermarketTrendReport.Q12014.Global-FinancialAdvisorLeagueTables.pdf [iii] http://www.mergermarket.com/pdf/MergermarketTrendReport.Q12014.Global-FinancialAdvisorLeagueTables.pdf