Παπουτσάνης: Στα 2,9 ευρώ η τιμή στόχος της Eurobank Equities – Σύσταση buy

Νέα τιμή στόχο δίνει η Eurobank Equities για την Παπουτσάνης, στα 2,9 ευρώ από 3 ευρώ προηγουμένως.

Οι αναλυτές διατηρούν τη σύσταση «αγορά» (buy) για τη μετοχή, με το περιθώριο ανόδου να καθορίζεται σε 22,4%. Σε συνδυασμό με την προσδοκώμενη μερισματική απόδοση της τάξης του 3,1%, η συνολική αναμενόμενη απόδοση υπολογίζεται σε 25,5%.

Στον απόηχο μίας ασταθούς απόδοσης μέχρι το 2024, η μετοχή της Παπουτσάνης έχει ανακάμψει ελαφρώς από τα αρνητικά ρεκόρ του περασμένου Οκτωβρίου, αν και τις τελευταίες ημέρες έχει επιβαρυνθεί από το γενικευμένο sell off στις αγορές.

Με βάση τη νέα τιμή στόχο των 2,9 ευρώ, ο δείκτης EV/EBITDA διαμορφώνεται σε 8,3x για το 2025. Με τη μετοχή να βρίσκεται σήμερα κάτω από το 7,5x, με discount περίπου 30% σε σχέση με τις αντίστοιχες εταιρείες στην ΕΕ, οι αναλυτές θεωρούν ότι το σημερινό σημείο εισόδου είναι ελκυστικό για μακροπρόθεσμους (long) επενδυτές.

Η Παπουτσάνης αναμένεται να επιστρέψει σε διψήφια αύξηση της ανώτατης γραμμής πωλήσεων το 2025, χάρη στην αύξηση του μεριδίου αγοράς, στην επέκταση του χαρτοφυλακίου με επώνυμα προϊόντα στον τομέα της οικιακής φροντίδας και στην ανάπτυξη νέων συμφωνιών με τρίτους.

Μετά το 2025 η Eurobank Equities περιμένει μεσοσταθμική μονοψήφια αύξηση κατά μέσο όρο έως το 2028. Σε επίπεδο EBITDA, κάνει λόγο για ήπια ανάπτυξη τα επόμενα τρία χρόνια, υποστηριζόμενη από τη λειτουργική μόχλευση και τη μείωση του κόστους διανομής, με τα περιθώρια κέρδους να επεκτείνονται κατά 160 μονάδες βάσης σε περίπου 17,6% έως το 2028, σε γενικές γραμμές σε ευθυγράμμιση με τους μέσους όρους των ομότιμων εταιρειών στην ΕΕ.