Προσφορά ύψους περίπου 35 δισ. ευρώ υπέβαλε η UniCredit για την εξαγορά της Commerzbank, διευκρινίζοντας ωστόσο ότι δεν αναμένει να αποκτήσει πλήρη έλεγχο της γερμανικής τράπεζας.
Σύμφωνα με την πρόταση, η UniCredit σκοπεύει να προσφέρει 0,485 δικές της μετοχές για κάθε μετοχή της Commerzbank. Με βάση τους υπολογισμούς της τράπεζας, η αναλογία αυτή αντιστοιχεί σε τιμή 30,8 ευρώ ανά μετοχή της Commerzbank, δηλαδή σε premium περίπου 4% σε σχέση με το κλείσιμο της μετοχής στις 13 Μαρτίου.
Με βάση τους υπολογισμούς του Bloomberg, η συνολική αποτίμηση της προσφοράς ανέρχεται στα 34,7 δισ. ευρώ.
Η τελική απόφαση για την τιμή θα πρέπει να εγκριθεί από τη γερμανική ρυθμιστική αρχή BaFin τις επόμενες ημέρες. Όπως ανέφερε η UniCredit, εκτιμάται ότι η διαδικασία θα οδηγήσει στην απόκτηση ποσοστού άνω του 30% στην Commerzbank, χωρίς όμως να συνεπάγεται πλήρη έλεγχο της τράπεζας.
Η κεφαλαιοποίηση της Commerzbank ανερχόταν περίπου στα 33 δισ. ευρώ στο κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή, ενώ η UniCredit αποτιμάται περίπου στα 96 δισ. ευρώ.
Η προοπτική εξαγοράς έχει προκαλέσει αντιδράσεις στη Γερμανία, καθώς η γερμανική κυβέρνηση – η οποία διατηρεί επίσης συμμετοχή στην Commerzbank – έχει επανειλημμένα δηλώσει ότι αντιτίθεται σε ένα τέτοιο ενδεχόμενο.
Η UniCredit ανέφερε ότι η επίσημη διαδικασία της δημόσιας πρότασης αναμένεται να ξεκινήσει στις αρχές Μαΐου, με περίοδο αποδοχής περίπου τεσσάρων εβδομάδων.
Η ιταλική τράπεζα κατείχε ήδη ποσοστό λίγο χαμηλότερο του 30% στην Commerzbank. Ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit, Andrea Orcel, είχε αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο δημόσιας πρότασης ήδη από τα τέλη του 2024, όταν είχε αποκαλύψει για πρώτη φορά τη συμμετοχή της τράπεζας στο μετοχικό κεφάλαιο της γερμανικής τράπεζας.
Έκτοτε, η μετοχή της Commerzbank έχει καταγράψει ισχυρότερη άνοδο σε σχέση με εκείνη της UniCredit, γεγονός που καθιστά την εξαγορά ακριβότερη. Ωστόσο, από τις αρχές του έτους η μετοχή της γερμανικής τράπεζας έχει υποχωρήσει περίπου κατά 18%, καταγράφοντας μία από τις χειρότερες επιδόσεις στον δείκτη Stoxx Europe 600 Banks.
Σημειώνεται ότι προηγούμενη προσπάθεια του Andrea Orcel για εξαγορά της ιταλικής Banco BPM SpA είχε ουσιαστικά μπλοκαριστεί από την ιταλική κυβέρνηση.
