Eurobank Equities: Tιμή-στόχος τα 16,6 ευρώ για την Optima

Η Eurobank Equities ξεκινά κάλυψη για τη μετοχή της Optima Bank με σύσταση buy και τιμή-στόχο στα 16,6 ευρώ. Η χρηματιστηριακή προβλέπει περιθώρια ανόδου 17,7% που, σε συνδυασμό με εκτιμώμενη μερισματική απόδοση 4,2% οδηγεί σε συνολική απόδοση 21,9%.

Σύμφωνα με τη Eurobank Equities, η Optima αποτελεί μοναδική περίπτωση μεταξύ των ελληνικών τραπεζών, δεδομένου ότι έχει «καθαρό» ισολογισμό, με τον δείκτη ΝΡΕ να κινείται κάτω του 1%, πολύ ισχυρούς δείκτες κάλυψης και ευέλικτη επιχειρηματικό μοντέλο. Κλειδί για την επενδυτική σύσταση είναι η πολύ υψηλή απόδοση ιδίων κεφαλαίων της τράπεζας, με το RoTE να κινείται άνω του 23% το 2024-5 και διατηρήσιμα επίπεδα άνω του 20% μεσοπρόθεσμα.

Η επενδυτική περίπτωση για την Optima Bank στηρίζεται στην εντυπωσιακή απόδοση επί του καθαρού κεφαλαίου (RoTE), η οποία αναμένεται να ξεπεράσει το 23% το 2024-2025, με ένα βιώσιμο επίπεδο άνω του 20% στο μεσοπρόθεσμο διάστημα, τοποθετώντας την στην κορυφή των αποδόσεων των ευρωπαϊκών τραπεζών.

Η αποτίμηση υποδεικνύει ότι η Optima διαπραγματεύεται με premium σε σχέση με τους ομολόγους της στην περιφέρεια της ΕΕ, η οποία δικαιολογείται από τις ανώτερες αποδόσεις της.