Το μυστικό για μεγάλες επενδύσεις στην Ελλάδα και τα παραδείγματα Βελγίου-Ιρλανδίας

με απλές και εύκολα κατανοητές διατάξεις και πρακτικές εφαρμογής που θα τις αντιλαμβάνονται ο κάθε ξένος ή έλληνας επιχειρηματίας και όχι μια στρατιά φορολογικών συμβούλων αν πράγματι η χώρα μας επιθυμεί να ελκύσει ξένες άμεσες επενδύσεις. Πρέπει να ομολογήσει ότι δυστυχώς το αντίθετο συμβαίνει με την πρόσφατη επιβληθείσα νομοθεσία μας.

Πρόσφατο παράδειγμα προς μίμηση αποτελούν τα ξεκάθαρα σε διατύπωση και πρακτικές φορολογικά καθεστώτα του Βελγίου, της Σιγκαπούρης και της Ιρλανδίας τα οποία έχουν βοηθήσει τις χώρες αυτές να ξεπεράσουν τις υπόλοιπες χώρες του κόσμου στην προσέλκυση ξένων άμεσων επενδύσεων, στα πέντε χρόνια από την έναρξη της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης, σύμφωνα με τη νέα μελέτη του διεθνούς δικτύου της UHY - εταιρειών ελεγκτών/λογιστών και συμβούλων επιχειρήσεων.

Κατά την προαναφερόμενη πενταετή περίοδο το Βέλγιο έχει προσελκύσει ξένες άμεσες επενδύσεις «ΞΑΕ» που ισοδυναμούν στο 91% του ΑΕΠ (συνολικά του 442 δισεκατομμύρια δολάρια), ενώ η Σιγκαπούρη προσέλκυσε το ισοδύναμο του 74% του ΑΕΠ της ($203 δισεκατομμύρια συνολικά) και η Ιρλανδία 44% (συνολικά 93 δισεκατομμύρια δολάρια)

Κατά μέσο όρο, οι χώρες αυτές έχουν προσελκύσει «ΞΑΕ» αξίας 17% των ΑΕΠ τους στα πέντε χρόνια από την έναρξη της χρηματοπιστωτικής κρίσης.

Η μελέτη εξέτασε την καθαρή εισροή «ΞΑΕ» τα τελευταία πέντε χρόνια σε 33 μεγάλες οικονομίες του κόσμου, μέτρησε πόσο επιτυχείς ήταν στην προσέλκυση «ΞΑΕ», σε σχέση με το ΑΕΠ τους, όπως αναλυτικά απεικονίζεται στο Πίνακα που ακολουθεί.

Κερδίζοντας «ΞΑΕ» , βραχυπρόθεσμα, παρέχουν μια σημαντική ώθηση των εθνικών οικονομιών, τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας και αύξηση των φορολογικών εσόδων και μακροπρόθεσμα τη βελτίωση της παραγωγικότητας συμβάλλοντας στη χρηματοδότηση των επενδύσεων κεφαλαίου και τη καθιστώντας ανταγωνιστικότερες τις εγχώριες εταιρείες.

Στην μελέτη της, η UHY εξηγεί πώς η Ιρλανδία και η Σιγκαπούρη είχαν μια τεράστια επιτυχία με τη δημιουργία ευνοϊκών φορολογικών και κανονιστικών πλαισίων ενθαρρύνοντας έτσι τις εταιρείες να δημιουργήσουν στις χώρες αυτές περιφερειακά αρχηγεία. Για παράδειγμα, η Yahoo, η Google, η Apple, η PayPal και η LinkedIn έχουν τις Ευρωπαϊκές Έδρες τους στην Ιρλανδία, και τις Ασιατικές έδρες τους στη Σιγκαπούρη.

Η Ιρλανδία και Σιγκαπούρη, προσφέρουν χαμηλούς φορολογικούς συντελεστές σε σύγκριση με άλλες χώρες των περιοχών, καθώς και ελκυστικές ενδοομιλικές ρυθμίσεις σε διεθνείς ομίλους.

Η Σιγκαπούρη προσφέρει επίσης μια σειρά από φορολογικά κίνητρα για τις επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στους τομείς στόχου συμπεριλαμβανομένων των θαλάσσιων μεταφορών, αγοραπωλησίες εμπορευμάτων, διαχείριση κεφαλαίων και στη βιοτεχνολογία.

Ωστόσο, την κορυφαία θέση στον πίνακα κατέχει το Βέλγιο, που έχει προσελκύσει καθαρές «ΞΑΕ» που ισοδυναμούν στο 91.4% του ΑΕΠ του κατά τα τελευταία πέντε χρόνια –ξένες άμεσες επενδύσεις, συνολικού ύψους πάνω από 442 δισεκατομμύρια δολάρια.
Όσον αφορά την απόλυτο σε αξία ξένων άμεσων επενδύσεων που έλαβε κατατάσσεται πίσω μόνο από τις ΗΠΑ (η οποία έλαβε περισσότερα από 1 τρισεκατομμύρια δολάρια) και η Κίνα (563 δισεκατομμύρια δολάρια).

Το Βέλγιο έχει εφαρμόσει μία ιδιαίτερα καινοτόμο φορολογική νομοθεσία για να προσελκύσει τις διεθνείς εταιρείες. Ενώ πρόσφατα, σταδιακά έχει καταργήσει το ρόλο των λεγόμενων «κέντρων συντονισμού - co-ordinationcentres» για διεθνή ενδοεταιρικά δάνεια που οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούσαν για να διαχειριστούν τις παγκόσμιες φορολογικές υποχρεώσεις τους. Τώρα ελπίζει να διαφοροποιηθεί παρέχοντας φορολογικές ελαφρύνσεις για εταιρείες που χρηματοδοτούν τις επιχειρήσεις τους μέσα από τα ίδια κεφάλαια τους και όχι με εξωτερικό δανεισμό. Επιπλέον, το Βέλγιο έχει γενναιόδωρες φορολογικές ελαφρύνσεις για Έρευνα & Ανάπτυξη (R&D) και σε επενδύσεις κεφαλαιουχικών αγαθών (capitalgoods) , καθώς και την παροχή φορολογικών κινήτρων για την πρόσληψη προσωπικού. Η ελκυστικότητα του Βελγίου ως Ευρωπαϊκό Στρατηγείο ενισχύεται από την πρόσβαση που προσφέρει στην λήψη αποφάσεων από την ΕΕ και τη σημασία της ως κέντρο διανομής ( logisticslocation).

Οι δύο αναποτελεσματικές σε απόδοση προσέλκυσης «ΞΑΕ» χώρες, που καλύπτονται από την μελέτη, είναι η Ιταλία και Ιαπωνία. Η Ιταλία προσέλκυσε το ισοδύναμο των 3,1% του ΑΕΠ της κατά την πενταετή περίοδο, και η Ιαπωνία μόλις το 0,6% του ΑΕΠ της. Οι δύο χώρες έχουν δύσκολα περιβάλλοντα για ξένους επενδυτές για να αποκτήσουν περιουσιακά στοιχεία (assets) σε αυτές.
HΓερμανία έκανε επίσης πέτυχε λιγότερο καλά από ό, τι μπορεί να αναμένεται, με κατάταξη στο κάτω μέρος των πέντε χωρών όσον αφορά την αξία των «ΞΑΕ» σε συνάρτηση ως ποσοστό του ΑΕΠ της. Η UHY εξηγεί ότι οι διαδικασίες για την ίδρυση μιας εταιρείας στη Γερμανία είναι σύνθετες, που μπορεί να αποτρέπει ορισμένους τύπους ξένων επενδύσεων.

Τα τελευταία πέντε χρόνια, οι ΗΠΑ και η Κίνα τράβηξε το μεγαλύτερο ποσό των «ΞΑΕ» σε απόλυτες τιμές, αν και οι Ξένες Άμεσες Επενδύσεις αντιπροσωπεύουν μικρότερο μερίδιο της συνολικής οικονομίας τους.

Οι συνεταίροι της UHYAxon Ορκωτοί Ελεγκτές, - (Ε.Αντωνόπουλος και Σ. Νικηφοράκης) - μέλος του δικτύου της UHY στην Ελλάδα, σε σχέση με την μελέτη τονίζουν ότι πολλά συμπεράσματα μπορούν να αντληθούν ως προς την κατεύθυνση που η Ελληνική Κυβέρνηση πρέπει να οδηγήσει το θέμα των Ξένων Άμεσων Επενδύσεων στην Ελλάδα.

Οι συνεχείς αλλαγές στην φορολογία δημιουργούν ένα κλίμα αβεβαιότητας σε Ξένους και Έλληνες επενδυτές και αυτό παρά τις βελτιώσεις που έχουν ενσωματωθεί στο Νέο Επενδυτικό Νόμο.

Γιάγκος Χαραλάμπους F.C.C.A*
[*είναι ελεύθερος επαγγελματίας, τεχνικός σύμβουλος της UHYAxon – Ορκωτοί Ελεγκτές, Πρώην Α’ αντιπρόεδρος της Ελληνικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ενεργό μέλος του Συνδέσμου Ορκωτών Λογιστών Αγγλίας (ACCA) και του Συνδέσμου Ελεγκτών Λογιστών Κύπρου. Email: charalambousy@ath.forthnet.gr.]

Ακολουθεί ο Πίνακας κατά χώρα